银行存款利率会下调？存款基准利率短期会下调吗？

2月22日，央行副行长刘国强表示：存款基准利率是我国利率体系的“压舱石”，将长期保留。未来人民银行将按照国务院部署，综合考虑经济增长、物价水平等基本面情况，适时适度进行调整。

有券商研报认为，挪动存款基准利率“压舱石”仍是可选项，现阶段下调存款基准利率效果“利大于弊”。甚至有人预计，本月存款基准利率下调的概率很大。

然而，央行副行长刘国强3月3日最新的表述是：存款基准利率是利率体系的压舱石，调整时要考虑多方面因素，当前CPI明显高于一年期存款利率，同时还要考虑经济增长、内外平衡，以及利率太低是否加大货币贬值压力等。存款基准利率与老百姓关系更直接，作为货币政策工具可以使用，但要充分评估，考虑老百姓的感受。

什么意思?

我的理解是存款基准利率会降，但短期不会降!

去年8月，LPR利率进行改革后，我国的基准利率实际上有两种，一是贷款市场报价利率(LPR)，二是存款基准利率。去年8月份以前，中国虽然有多次的小幅降息，但是主要降的是贷款利率，存款基准利率3年多没变，被称为不称降息。

目前，一年期贷款市场报价利率(LPR)是4.05%，一年期存款基准利率是1.5%，理论上银行的利差是2.55%左右。中国之所以打算下调存款基准利率，就是想通过降低银行的成本从而引导贷款利率下降，降低整个社会的借钱成本。

3月份，央行有一次降准，给银行每年节省了一大笔钱，但贷款利率(贷款市场报价利率)当月没降就说明在存款基准利率没降低的情况下，银行自己下调贷款利率动力不强，因为这等于向自己割肉。

银行最希望的当然是下调存款基准利率，但存款基准利率由央行定，并不是由自己说了算。央行这次说了存款基准利率的下调要考虑老百姓的感受。2月份，国内CPI是5.2%，以现在一年期存款基准利率1.5%来算，实际上我们在银行的存款一年缩水3.7%左右。利息增加，但买菜变贵了，这个老百姓可以感受到。

从刘国强字面意思上，我推测基准利率的下调应该是等到物价下降以后。之前有官方人士分析说CPI下半年会下调，如果这个是对的，那么存款基准利率的下调就会在下半年。

老实说，从国内外经济环境上看，存款基准利率的下调的必然事件。疫情后，美欧日等国家和地区把利率降低零或负，同时推出大规模量化宽松。中国目前的一年期存款基准利率还有1.5%，从国内外协调的角度来看，中国需要降息。

从国内看，疫情对我国经济冲击也很大，前期是停工停产停交通，后期是疫情在国外的蔓延对外贸带来冲击。据悉不少的企业面临困境，甚至破产，这时候需要降息，解决企业特别小企业借钱难借钱贵的问题。

​但是短期来看，如果不降存款基准利率，如何引导贷款利率下降?应该是两个，一是继续下调MLF利率(央行-商业银行之间的借钱利率)，贷款市场报价利率(LPR)是以MLF利率为基准，MLF利率下调LPR利率肯定也会下调。二是引导银行让利，中国的银行净息差平均是2.2%左右，可以适当引导银行降低净息差，把更便宜的资金让给企业。三是现在银行的利润中60%用于补充核心一级资本，如果解决他们资本金不足的问题，也可以引导贷款利率下降。

总之，2020年是利率走低的年份，不管是贷款利率还是存款利率，甚至长远来看，利率走低是历史的必然，不排除还会出现负利率。