――梦天家居集团股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
梦天家居集团股份有限公司董事长、总经理 余静渊先生
梦天家居集团股份有限公司董事、董事会秘书 余静滨先生
梦天家居集团股份有限公司董事、财务总监 朱亦群女士
民生证券股份有限公司投资银行事业部执行总经理、保荐代表人 包世涛女士
民生证券股份有限公司投资银行事业部执行总经理、保荐代表人 王国仁先生
梦天家居集团股份有限公司
董事长、总经理余静渊先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好！
感谢各位参加梦天家居（603216）集团股份有限公司首次公开发行股票网上投资者交流会。在此，我谨代表梦天家居，向关心、支持梦天家居的投资者及各位嘉宾朋友表示诚挚的欢迎和衷心的感谢！同时也感谢上证路演中心、中国证券网为此次网上路演活动提供的专业服务。
“梦天木作、高端定制、即装即住”，代表了梦天家居致力于为消费者提供健康、环保、优质的整体家居产品和服务。
在公司多年的发展历程中，坚守“做好一扇门”的理念，始终专注定制家居主业，从而提升了梦天家居在定制家居领域特别是木门领域的行业竞争力。2017年到2020年，公司木门市场销售规模位居国内家居行业同类企业前三名。近年来，公司采用工业4.0模式，全面对生产管理系统进行信息化、智能化升级改造，以此形成了行业领先的大规模、个性化、“门墙柜一体化”的整体定制能力。
如今，梦天家居即将登陆资本市场，本次公开发行将是公司发展历程中一个重要的里程碑。我们将借助资本市场，持续规范运作，坚持走高质量发展的道路，提升公司的核心竞争力和行业地位。
今天，我们非常荣幸能与投资者和各界朋友进行交流。衷心希望大家能畅所欲言，我们将充分听取大家的宝贵意见，以实际行动和更加优异的业绩回报公司股东。
最后，再次感谢大家的关注和大力支持。谢谢大家！
民生证券股份有限公司
投资银行事业部执行总经理、保荐代表人
包世涛女士致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友：
大家下午好！
欢迎参加梦天家居IPO的网上投资者交流会，我谨代表民生证券，真诚地感谢各位关心和支持梦天家居的朋友！
梦天家居自设立以来，始终专注于定制家居主业。近年来，通过对生产管理系统持续进行信息化、智能化改造，公司形成了行业领先的大规模、个性化的全屋定制能力，有效促进了产品、工艺的更新换代，优化了管理，提升了经营业绩，从而推动公司走向高质量发展的道路。
作为梦天家居的保荐机构和主承销商，民生证券有幸携手梦天家居登陆资本市场，开启下一轮发展的新起点、新征程。
未来，民生证券将一如既往地陪伴梦天家居不断前行，借助资本市场，做大、做强主业，规范运作，更好地满足消费者追求美好家居生活的愿望，同时创造出更加优异的业绩，回馈广大投资者。
在此，我们衷心地希望通过本次网上交流，能够让广大投资者更深入地了解梦天家居，积极参与本次发行，分享梦天家居稳健发展的红利。
最后，欢迎大家踊跃提问！祝大家身体健康，工作、生活愉快！
梦天家居集团股份有限公司
董事、董事会秘书余静滨先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好！
梦天家居集团股份有限公司首次公开发行网上路演即将进入尾声。感谢大家对梦天家居的热情关注和踊跃提问，感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供了良好的交流平台，同时也感谢民生证券等所有参与发行的中介机构所提供的专业服务！
借助本次交流机会，我们通过与各位投资者朋友从公司治理、经营管理、产品服务等多个方面进行深入交流，获取了丰富而宝贵的意见与建议。
此次登陆资本市场，对于梦天家居而言是极具战略意义的一步。未来，梦天家居将借力资本市场力量，持续深耕定制家居领域，充分把握市场机遇，持续提升公司生产经营的智能化、信息化水平，不断提升设计与研发创新能力，巩固和提升公司的行业地位和核心竞争力，以优异的业绩来回报广大投资者对公司的信任与支持。
未来任重道远，我们深知作为公众公司的使命和责任。我们将持续规范运作，真实、准确、完整、及时地做好信息披露工作。
最后，再次感谢广大投资者对梦天家居的支持与信任！祝大家投资顺利、健康如意！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主要产品有哪些？
余静渊：公司的主要产品为“梦天”品牌的系列木门、墙板、柜类等家具产品，共同构建个性化、定制化的整木定制家居。
问：请介绍公司的经销商网络分布情况。
余静渊：报告期内（2018年、2019年、2020年、2021年1月到6月，下同），公司构建了遍布国内的经销商营销网络，覆盖了所有的一、二线城市，并下沉到三、四、五线城市。截至2021年6月末，公司共发展经销商974家，经销商共开设专卖店1117家。
问：目前公司的专利数量是多少？
余静渊：截至2021年11月23日，公司共取得专利154项。其中，发明专利14项、实用新型专利84项、外观设计专利56项。
问：请介绍公司的核心技术。
余静滨：经过多年的研发和积累，公司已拥有多项核心技术：1）水性漆应用技术；2）柔性混流连线自动化生产线技术；3）墙板技术应用；4）定制柜技术应用。
问：公司的主营业务收入是多少？
朱亦群：报告期内，公司的主营业务收入分别为131560.68万元、131387.58万元、119990.20万元、52244.75万元。凭借在木门领域的丰富经验，公司成功切入柜类、墙板，形成门墙柜一体化的风格系列，促使柜类、墙板的销售收入逐年递增。
问：公司的净利润是多少？
朱亦群：报告期内，公司的净利润分别为9424.08万元、18756.82万元、17075.45万元、5361.36万元；扣除非经常损益后归属于母公司股东的净利润分别为7969.74万元、17649.70万元、16234.85万元、5246.94万元。
问：公司的综合毛利率是多少？
朱亦群：报告期内，公司的综合毛利率分别为31.82%、36.92%、37.57%、35.08%。
问：公司保持盈利能力连续性和稳定性的主要因素有哪些？
朱亦群：公司保持盈利能力连续性和稳定性的主要因素包括：1）整体家居行业未来发展前景广阔；2）持续加大研发投入，促进产品不断推陈出新及工艺提升；3）实行整体家居的产品战略；4）持续加大智能化、自动化生产线建设；5）进行多渠道布局，大宗工程业务蓄势待发；6）保持良好的成本费用管控能力；7）保障稳定的产品利润空间。
问：公司近几年的研发投入是多少？
朱亦群：报告期内，公司研发投入占营业收入的比例较高，分别为5.05%、4.62%、5.15%及5.13%。公司通过研发投入，不断推出性价比较高的简奢型风格系列产品，同时提升规模化、定制化生产能力，促进了综合毛利率水平提升，成为公司保持较高盈利能力的关键。未来，公司将围绕消费主体对木质家具产品个性化、环保、简洁及一体化风格等需求，持续加大研发力度。
发展篇
问：公司的理念是什么？
余静渊：公司本着“敬天爱人、知行合一”“思利他”的梦天经营哲学，秉承“打造一流家居企业，共建共赢生态圈”的企业愿景，以“为客户装修好一个家”为使命，以现代企业理念为导向，努力使公司发展成为“最受欢迎的家居行业领导者”“基业长青的百年企业”。
问：公司的业务发展目标是什么？
余静渊：本次发行当年及未来两年，公司将以募集资金投资项目建设为抓手，拓宽融资渠道，加快品牌渠道和信息系统建设，全面打造梦天水性漆木作门、墙、柜一体化的产品体系。
问：请介绍公司的品牌和产品发展计划。
余静渊：公司将继续以“梦天”为核心品牌，稳固在木门行业的市场地位，扩大在家装和工程领域的产品影响力，将“梦天”从行业品牌提升为消费者品牌，实现“梦天”品牌的价值最大化。同时，为满足客户需求，公司将加大在整体木作、智能系统等配套领域的投入，使之成为新的利润增长点，为公司可持续发展奠定基础。
问：请介绍公司的产能扩充计划。
余静渊：公司将结合信息化系统的升级改造，重建庆元生产基地，升级改造嘉善生产基地，以满足持续增长的市场需求。本次发行当年及未来两年，公司将完成以下产能扩充：1）满足房地产开发企业的产品需求，扩充工程木门产品生产线；2）基于门、墙、柜一体化的产品思路，扩充或技改木质墙饰面生产线、集成柜生产线。
问：请介绍公司的产品研发和创新计划。
余静渊：公司制定了切实可行的产品研发和创新计划，通过内部研发机构――设计院和研发院，联合中国林科院、南京林业大学、中南林业大学、浙江工业大学等科研机构和专业院校的外部技术力量，并与国内外设计师密切交流，从客户的未来生活方式着手，在产品外观、功能、健康、智能等方面不断实现创新。公司将通过持续引进和培养人才，扩大专业研发队伍，运用新技术、新工艺、新材料，开发适应市场的新产品，将研发水平和创新能力始终保持在行业前列。
问：请介绍公司的营销网络优化计划。
余静渊：公司将继续完善营销网络布局，加强经销商管理，通过不断为经销商赋能和服务，提升经销商的经营质量。主要体现在以下两方面：1）帮扶经销商从单一的木门店向整体木作店转型，并在全国市场上合理布局，使两种店态和谐并存；2）帮扶经销商（特别是一、二、三线城市）向服务商的职能转变，为未来大力拓展工程市场、家装公司市场做好准备。
问：请介绍公司的信息系统建设计划。
余静渊：公司以战略和业务发展为方向，以提升组织效率为目的，建立快速反应、批量个性化定制、柔性制造、用户服务全程自动化、透明化、数字化高效智能的处理体系。公司将主要做好如下工作：1）满足公司从木门走向木作整体解决方案的需求，升级售前、售后服务系统，构建完善多渠道O2O的MT营销系统平台，面向营销体系、经销商体系、客户体系，包含但不限于智慧门店、CRM、云店等系统；2）升级MT企业资源管理系统，企业资源管理平台面向供应链体系，包含但不限于财务系统、生产系统、供应链管理、产品研发平台；3）升级构建PC端、移动端的MT协同办公管理平台，协同办公管理平台面向办公职能，包括协同OA系统、知识管理系统等；4）建设中心机房及网络，满足以上系统的运行需求，并保证相关系统、数据等安全。
问：公司的竞争优势主要体现在哪些方面？
余静渊：公司的竞争优势包括：品牌优势；行业地位优势；终端销售渠道优势；设计研发及工艺优势；信息化管理优势。
行业篇
问：公司所属行业是什么？
余静渊：根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司所从事的行业为“家具制造业（C21）”中的“木质家具制造业（C211）”；按照《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所从事的行业为“制造业”中的“家具制造业（C21）”。
问：请介绍公司所属行业的主管部门情况。
余静渊：公司所处的木质家具制造业，由国家发展和改革委员会统一制定产业政策；行业主管部门为工业和信息化部消费品工业司；行业质量技术监管部门为国家市场监督管理总局产品质量安全监督管理司及国家林业和草原局；行业自律组织主要有中国木材与木制品流通协会、中国林产工业协会、中国建筑材料流通协会、中国家具协会、全国工商联家具装饰业商会、中国连锁经营协会等。
政府部门和自律管理机构对本行业的管理和服务职能主要体现在为企业提供政策指导、法律监管和会员服务上，包括制定产业政策、规划行业发展战略、制定产品质量监督和技术标准、优化行业发展环境等。
问：当前家居行业有哪些产业政策？
余静渊：目前，我国颁布的家具行业及其上下游的产业政策主要有：《产业结构调整指导目录（2019年本）》《林业发展“十三五”规划》《建筑业发展“十三五”规划》《中国家具行业“十三五”发展规划》及十三部门《关于印发制造业设计能力提升专项行动计划（2019-2022年）的通知》。
问：请介绍定制家居行业的发展现状。
余静渊：随着越来越多的定制家居品牌公司成功上市，定制家居行业已进入渠道、品类、产能快速扩张期，行业竞争加剧。同时，相关细分行业的高成长性、优质盈利性吸引了上游企业、成品家具企业的进入，销售渠道被多元化截流，行业增速有所放缓。
问：请介绍定制家居行业的未来发展方向。
余静渊：定制家居行业的未来发展方向包括：1）销售渠道多元化建设，业务下沉至三、四线城市；2）多品类全屋定制，构建大家居生态链；3）借助信息技术，进行智能化升级改造。
问：行业发展的有利因素有哪些？
余静渊：行业发展的有利因素主要包括：1）城镇化进程加快促进家具装修需求增长；2）生活水平的提高推动消费需求升级；3）家具行业竞争层次提升，品牌竞争态势初显。
问：公司在行业中有怎样的市场地位？
余静渊：经中国木材与木制品流通协会认定，公司在品牌建设、技术改造、产品研发、质量管理等方面成绩显著，在中国木门行业有杰出的表现和重要的影响力。经中国木材与木制品流通协会认定，2017年到2020年度，公司在木门市场销售规模上，在国内家居行业同类企业中排名前三。同时，公司为全国工商联家具装饰业商会门业专业委员会执行会长单位、中国木材与木制品流通协会及中国室内装饰协会副会长单位及国家幕墙、木门窗标准化技术委员会中的木门生产企业委员。另外，公司于2017年被工信部认定为“智能制造试点示范（全屋家具大规模个性化定制）”项目单位，在规模化全屋定制方面处于行业领先地位；2021年，公司被浙江省经济和信息化厅认定为“省级工业互联网平台”。
发行篇
问：公司本次发行多少股？
包世涛：公司本次公开发行的股票数量为5536万股，本次发行股份数量占发行后公司总股本的25.01%；本次公开发行的股票全部为新股，不进行老股转让。
问：公司本次发行的估值合理吗？
王国仁：通过综合考虑公司的行业地位、核心竞争力、未来发展、估值水平及当前市场情况，最终确定本次发行价格。该价格充分反映了机构投资者认可公司的核心竞争力以及公司长期创造价值的能力，我们认为是合理的。
问：公司本次发行募集资金用途有哪些？
余静滨：公司本次发行募集资金将用于如下项目：1）年产37万套平板门、9万套个性化定制柜技改项目；2）智能化仓储中心建设项目；3）品牌渠道建设项目；4）信息化建设项目；5）补充流动资金。
问：公司本次募集资金投资项目与公司现有业务有何关系？
余静滨：本次募集资金投资项目是基于现有业务，充分考虑到公司的发展战略，是对公司现有业务的扩充和提升。其中，“年产37万套平板门、9万套个性化定制柜技改项目”将进一步丰富公司产品品类，借此进军房地产工程门市场；“智能化仓储中心建设项目”旨在对公司现有仓储中心进行智能化改造；“品牌渠道建设项目”和“信息化建设项目”将持续提升公司的品牌知名度和信息化管理水平，增强公司的综合竞争力；另外，公司还将募集资金用于“补充流动资金”，运用于主业经营。
问：本次募集资金运用对实现公司发展目标有何作用？
余静渊：本次募集资金投资项目与公司的发展目标构成相辅相成、相互依存的关系。首先，本次募集资金投资项目的顺利实施，将为公司实现发展目标提供资金保障；其次，本次募集资金投资项目的实施，又依托于实现公司发展目标所提供的研发成果、销售渠道建设、信息化管理能力和人才储备；再次，本次发行上市可以进一步提高公司的知名度和影响力，有助于提升公司的品牌形象，扩大市场份额，增强公司对优秀人才的吸引力，为公司的长远发展提供人力资源保障；另外，本次发行上市补充流动资金可以缓解公司日常经营中的资金压力，改善财务结构，实现股东利益最大化；最后，本次发行上市后，公司将成为公众公司，接受监管机构和广大投资者的监督。这将进一步完善公司的法人治理结构，为公司的长远发展提供制度保障。
文字整理 姚炯
主办 中国证券网(www.cnstock.com)