【天天速看料】聚胶股份上市首日跌10.9% 超募4.8亿元国泰君安保荐

北京9月2日讯今日，聚胶新材料股份有限公司(简称“聚胶股份（301283）”，301283.SZ)在深交所创业板上市。聚胶股份平开，报52.69元。截至收盘，聚胶股份报46.93元，跌幅10.93%，成交额3.85亿元，换手率42.14%，振幅12.70%，总市值37.54亿元。

聚胶股份是一家以研发生产吸收性卫生用品专用热熔胶(简称“卫材热熔胶”)为业务核心的专业供应商，专注于卫材热熔胶的研发、生产和销售，产品主要用于卫生巾、纸尿裤等吸收性卫生用品面层、吸收层、底层等各组成材料的粘合，具有无毒、无味、不含溶剂的环保特点。

截至招股说明书签署日，陈曙光任公司董事长、总经理，直接持有公司11.21%的股份，并通过聚胶资管间接持有公司7.78%的股份；刘青生任公司董事、副总经理，直接持有公司10.58%的股份，并通过聚胶资管间接持有公司9.36%的股份；范培军任公司董事、副总经理、技术总监，直接持有公司8.83%的股份，三人直接和间接合计持有公司47.77%的股份，合计控制公司52.21%的表决权股份。公司日常生产经营管理由陈曙光、刘青生、范培军三人共同负责，其他持股比例较大的股东富丰泓锦、郑朝阳仅作为财务投资者，未向公司委派董事，亦未实际参与公司的经营管理，未对公司的经营决策施加重大影响。此外，为保持公司治理结构和股权结构的稳定，加强对公司的实际支配权，陈曙光、刘青生、范培军已于2021年1月29日签订《一致行动协议》，一致同意在公司的股东大会、董事会的表决中均应采取一致行动，如各方不能达成一致意见，则以陈曙光的意见为准，该协议在各方作为公司直接或间接股东及/或公司董事期间持续有效。因此，公司控股股东及实际控制人为陈曙光、刘青生、范培军三人。

(资料图片仅供参考)

2022年3月18日，聚胶股份首发过会。上市委会议提出问询的主要问题：

1.报告期各期发行人主要产品销售单价逐年下降，2021年发行人业绩存在较大幅度下滑。请发行人：(1)结合与同行业可比公司毛利率的对比情况,说明自身竞争优劣势；(2)结合2022年以来原油价格持续上涨因素，说明主要原材料价格变动情况及对未来盈利能力的影响，是否存在业绩持续下滑的风险；(3)说明2022年与主要海外客户重新协商确定的价格是否可以抵御原材料价格大幅上涨的风险。请保荐人发表明确意见。

2.请发行人说明与主要海外分销商Ekostar的具体合作情况、2022年以来合作模式变动的原因。请保荐人发表明确意见。

3.发行人设立时的部分股东及部分现任董事进入发行人之前曾在波士胶任职。请发行人说明上述人员是否存在违反其与原单位约定及相关承诺的情形，以及发行人是否存在潜在风险及应对措施。请保荐人发表明确意见。

聚胶股份本次在创业板公开发行股票2,000.00万股，占发行后总股本的比例为25%，本次发行股份均为新股，公司股东不进行公开发售股份，发行价格为52.69元/股，保荐机构(主承销商)为国泰君安证券股份有限公司，保荐代表人为许一忠、肖峥祥。

聚胶股份本次发行新股募集资金总额为1,053,800,000.00元，实际募集资金净额为962,204,275.57元。

聚胶股份最终募集资金净额比原计划多48,150.16万元。聚胶股份于2022年8月30日披露的招股说明书显示，公司拟募集资金48,070.27万元，分别用于年产12万吨卫生用品高分子新材料制造及研发总部项目、卫材热熔胶产品波兰生产基地建设项目、补充营运资金项目。

聚胶股份本次发行费用总额为91,595,724.43元，其中国泰君安证券股份有限公司获得保荐及承销费用76,266,000.00元。

2019年、2020年、2021年，聚胶股份营业收入分别为75,883.34万元、87,905.47万元、105,379.78万元；净利润分别为8,000.32万元、7,964.06万元、5,480.24万元；归属于母公司所有者的净利润分别为8,000.32万元、7,964.06万元、5,477.30万元；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为7,570.63万元、7,394.90万元、5,226.70万元；经营活动产生的现金流量净额分别为4,982.89万元、10,163.96万元、-840.73万元。

2019年、2020年、2021年，聚胶股份主营业务收入分别为75,842.16万元、87,850.38万元、105,290.78万元；销售商品、提供劳务收到的现金分别为63,455.93万元、75,773.18万元、89,000.02万元。

2022年1-6月，聚胶股份营业收入63,111.47万元，同比增长42.73%；净利润4,314.24万元，同比增长105.78%；归属于母公司股东的净利润4,353.89万元，同比增长107.67%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润4,097.30万元，同比增长104.20%。

2022年1-9月，聚胶股份预计实现营业收入92,000万元至102,000万元，同比增长29.42%至43.49%；预计实现净利润6,500万元至7,200万元，同比增长66.50%至84.43%；预计实现归属于母公司股东的净利润6,500万元至7,200万元，同比增长66.36%至84.28%；预计实现扣除非经常损益后归属于母公司股东的净利润6,300万元至7,000万元，同比增长70.28%至89.20%。

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