全球速讯：中原证券多个发债事项取得重要进展 将进一步优化财务结构

9月27日，中原证券（601375）发布公告称，中国证监会同意公司向专业投资者公开发行面值总额不超过40亿元次级公司债券的注册申请。据公司此前披露的募集说明书，本次债券募集资金扣除发行费用后，拟全部用于补充营运资金和偿还到期债务。

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中原证券表示，本次债券募集资金将进一步优化公司负债结构和改善财务结构，降低财务风险，满足公司不断增长的营运资金需求，拓宽融资渠道。同时，在保持合理资产负债率水平的情况下，提高财务杠杆比率，从而提升公司盈利水平。

多个发债事项取得重要进展

募集说明书显示，中原证券本次发行的债券为固定利率债券，债券票面利率将根据网下询价簿记结果，由发行人与主承销商协商确定，债券发行期限不超过5年（含5年）。另据上述批复公告，该债券自同意注册之日起24个月内有效，在注册有效期内可以分期发行。

值得注意的是，包括本次次级公司债券，今年以来，中原证券多个发债事项取得重要进展。2022年3月8日，公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）成功发行，规模为20亿元。3月16日，公司通过旗下全资子公司中州国际，在香港联合交易所成功发行2022年全国第一笔A+H上市省级券商美元债，募集资金1亿美元。9月14日，上交所公司债券项目信息平台显示，公司拟发行50亿元小公募债获受理。

对债券发行目的，除优化负债结构、降低财务风险和满足不断增长的营运资金需求外，中原证券还强调了所募资金对增强公司业务的资本实力，推动公司业务经营业绩改善，走上高质量、专业化发展道路的重要意义。

公瑾企业管理咨询有限公司合伙人曹炎炎向《证券日报》记者表示：“充裕的资本可以为证券公司持续发展提供动力。随着一系列的募资事项展开，中原证券的资金和资本实力将进一步增强，公司各项主营业务的竞争力将得到增强。”

行业融资提速

随着资本市场改革持续深化，证券行业转型发展加快，行业集中度提升与专业化、特色化发展并举。在此背景下，通过融资补充资本和营运资金以提高竞争力，成为包括中原证券在内的各个券商的头等大事之一。

据数据统计，今年以来国内券商发债累计达8774.18亿元。其中，分季度看，一季度、二季度、三季度以来，券商通过发行公司债（包含次级债）、短期融资券已累计募资分别为2938.25亿元、2240.4亿元、3595.53亿元。

除了发债融资，今年以来，券商还通过配股、定增、可转债等多种方式再融资。据记者不完全统计，截至目前，已有3家券商实施配股，有2家券商实施定增和完成可转债发行，实际募资总额高达805.15亿元。此外，另有3家券商合计295亿元的再融资方案目前正在推进。

深圳方战略产业咨询有限公司合伙人方中伟分析称：“在行业竞争和公司内部转型压力外，今年以来较低的融资利率也是券商密集进行融资一个重要推动力。低利率可以降低融资成本，减少企业支出，给予券商更大的盈利空间。”

“从上述各券商通过各种形式募集的资金性质看，次级债尤其是长期次级债发行扩容明显。相比于其他债券品种，券商发行的长期次级债可按一定比例计入净资本，券商可通过公开发行次级债补充资本，可进一步发展公司自营、两融等重资本业务，有助于增强券商服务实体经济能力，增加全社会流动性供给。”方中伟进一步分析表示。

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