立讯精密澄清砍单传闻，屡陷风波背后市场担忧“苹果依赖症” 微资讯

1月5日，南都湾财社记者获悉，立讯精密（002475）（002475）发布公告称，公司近日关注到有媒体报道“苹果公司要求供应商减产，立讯精密受创最大”一事。经核实，目前公司与现有客户合作均正常开展，业务正有序依照工作计划正常推进，报道中提及的公司相关业务不存在特殊变化和影响。

(资料图片仅供参考)

澄清对股价确有积极影响。截至1月5日收盘，立讯精密报29.40元/股，涨3.63%。不过，砍单传闻也已经对立讯精密的股价造成了负面影响。1月4日，立讯精密开盘便跳水，全天跌幅9.99%。

这并非立讯精密首次陷“苹果砍单”传闻。早在2022年3月，立讯精密就曾在深交所互动平台表澄清过苹果可穿戴产品砍单1000万的传闻，称不存在公司最大的客户砍单1000万的情况。

业内人士向南都湾财社记者分析，果链企业屡陷“砍单传闻”的背后，是市场对苹果产业链企业的担忧。前有欧菲光（002456）被踢出果链，后有歌尔股份（002241）经历砍单风波股价近乎腰斩，果链企业对苹果的强依赖，只会让市场对苹果产业链上下游公司的投资更加谨慎。

立讯精密7成收入依赖苹果

果链企业的“苹果依赖症”引市场担忧

受苹果砍单传闻影响，近日各果链企业的股价也表现不一。同为果链企业，此前曾受苹果耳机砍单传闻影响股价一度接近腰斩的歌尔股份，在1月5日迎来涨停。这或与歌尔一直以来的新增长点VR/AR业务有关。近两年，歌尔股份加速转向VR市场，2020年拿下MetaQuests2的独供大单，亦成为Pico等VR设备厂商的核心代工商，VR代工市场份额高达70%以上。

消息面上，有国外科技媒体爆料苹果VR/MR设备的最新细节，称苹果VR/MR设备的价格至少为3000美元，是Meta首款头显设备Quest Pro价格的两倍。针对1月5日涨停，歌尔股份投资者关系部门相关人士表示，目前公司VR订单比较正常。

由此看来，苹果的一点“风吹草动”，就对果链企业产生较大影响。天风证券（601162）分析师郭明錤预计，下修2022年第四季度iPhone出货量约20%至7000万到7500万台。他认为，苹果去年第四季的营收和每股获利存在下行风险，当季iPhone营收可能明显低于市场预期的20%-30%，甚至更多。

因此，如下修明确，则将对高度依赖苹果的供应链企业而言影响深远。作为苹果代工生产手机、耳机及手表等多类产品及零部件供应商，立讯精密近年来与苹果的合作日益加深。2017-2020年，立讯精密来自苹果的收入占总营收的比重由37%升至69%，2021年更是达到74%，受苹果影响深远。

这也引发了市场对果链企业“苹果依赖症”的担忧。数据显示，截至2022年三季度末，机构对立讯精密的持股数量已从一季度末的45.39亿股降至42.9亿股。

为弥补消费端低迷，产业链企业寻找新场景摆脱依赖

业内人士向南都湾财社记者分析，目前苹果砍单传闻具体下修情况暂不明确，但行业面临的主要问题仍是下游需求不足，在大行情衰退之下，即便是头部企业苹果也有心无力。根据IDC报告，2022年第三季度，全球手机销量为3.02亿台，同比下降9.7%，这已是全球手机销量连续第五个季度出现下滑。

不过，展望2023年，大行情仍不乐观。IDC中国高级分析师郭天翔向南都湾财社记者分析，目前来看，2022年四季度至2023年上半年，中国手机市场仍然很难有大的起色。“因为双11的销售数据已经显示是低于去年同期的，所以今年Q4的市场需求依然处于低谷。此外整体经济环境尚未迅速好转，消费者消费信心也需要更长时间来恢复。国内手机市场进入一个存量换机的状态，很难有大的增长点。”

此外，国内大部分安卓手机厂商也依然需要时间清理库存。“乐观估计希望从明年下半年，市场开始回暖。预计明年全年出货量依然会同比下降，但是降幅相比今年会有所收窄。希望2024年开始国内手机市场有所反弹，预计能回到整体3亿的市场大盘。”

不过，果链企业也在寻求新增长点。今年2月，“果链”巨头立讯精密就曾发布公告宣称入局新能源汽车制造，歌尔股份也在加速转向VR市场。

郭天翔认为，过去两年VR/AR、平板等市场的火爆，而平板等终端与手机的很多零配件是互通的，可以帮助消耗库存零配件。此外，手机厂商可以借此机会以手机为核心，结合其它多终端形态，捆绑住自身品牌用户，形成品牌的护城河。“此外，新能源汽车无疑是目前公认的下一个风口，而手机供应链厂商在新能源汽车行业本身也有一定的优势，所以也都随着厂商，或是自身直接进入到汽车行业。”

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