播恩集团换手率36% 上市募资3.76亿元净利连降2年

北京3月14日讯播恩集团（001366）(001366.SZ)今日盘中打开涨停，最低报21元，涨幅6.87%。截至今日收盘，播恩集团报21.62元，涨幅10.03%，成交额3.12亿元，换手率35.85%，振幅3.16%，总市值34.74亿元。此前，该股已连续5个交易日涨停。

播恩集团的主营业务为饲料的研发、生产、销售，主要产品为猪用饲料。

(相关资料图)

播恩集团的控股股东为江西八维生物集团有限公司(简称“八维集团”)，其直接持有公司86.39%股份。播恩集团的实际控制人为邹新华，其通过八维集团间接控制公司86.39%股份，通过赣州九明科技有限责任公司间接控制公司0.87%股份，合计控制公司87.26%股份。

播恩集团于2022年12月29日首发过会，证监会第十八届发行审核委员会2022年第144次发审委会议提出询问的主要问题为：

1.请发行人代表说明:(1)营业收入、净利润2022年上半年大幅下滑、2022年3季度大幅增长的原因及合理性,是否与同行业可比公司一致,全年业绩预计是否审慎,是否存在提前确认收入的情形;(2)报告期内猪肉价格波动对发行人产品单价和销量的具体影响,是否具有高度相关性,是否存在一定的滞后性;(3)上游原材料价格变动对发行人经营业绩的传导机制及具体影响;(4)影响公司经营业绩下滑的主要因素是否已消除,业绩是否存在持续下滑的风险、相关应对措施及有效性,持续盈利能力是否存在重大不确定性,相关风险提示是否充分。请保荐代表人说明核查依据、方法及过程,并发表明确核查意见。

2.请发行人代表说明:(1)报告期内经销商及客户变动较大的原因及合理性,是否符合行业惯例,发行人在经销商及客户稳定性与业务持续性方面是否存在重大不确定性;(2)在职员工、前员工或其近亲属控制的经销商或客户在定价原则、信用政策、返利政策等方面与其他客户相比是否存在显著差异;(3)返利金额较高的原因及合理性,是否符合行业惯例,返利计提与实际返利是否存在重大差异,是否与销售收入相匹配。请保荐代表人说明核查依据、方法及过程,并发表明确核查意见。

3.请发行人代表说明:(1)饲料产品平均销售价格大幅高于同行业可比公司的商业合理性及可持续性;(2)发行人对应幼小猪阶段产品销量占比明显高于其他生长阶段饲料需求占比的原因及合理性;(3)毛利率逐年下降的原因及合理性,变动趋势与同行业可比公司是否一致。请保荐代表人说明核查依据、方法及过程,并发表明确核查意见。

2023年3月7日，播恩集团在深交所主板上市，本次发行股票数量为4,035万股，占发行后总股本比例为25.11%，发行股份全部为新股，不涉及老股转让，发行价格为9.32元/股，保荐机构(主承销商)为海通证券股份有限公司，保荐代表人为卢婷婷、龚思琪。

播恩集团本次发行募集资金总额为37,606.20万元，募集资金净额为31,905.50万元。

播恩集团于2023年2月21日披露的招股说明书显示，公司拟募集资金31,905.50万元，分别用于播恩集团股份有限公司赣州年产24万吨饲料项目、浙江播恩年产12万吨饲料项目、播恩生物健康产业基地-维生素复合预混料项目、重庆八维生物年产12万吨饲料项目、播恩生物健康产业基地-研发中心建设项目、播恩集团股份有限公司信息系统平台升级项目。

播恩集团本次发行费用总额为5,700.70万元，其中海通证券股份有限公司获得保荐及承销费用3,180.00万元。

2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，播恩集团营业收入分别为102,634.96万元、151,001.75万元、177,092.17万元、69,699.56万元；归属于母公司所有者的净利润分别为5,907.52万元、9,199.72万元、8,995.33万元、1,744.56万元；归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润分别为6,108.05万元、9,373.63万元、8,042.26万元、1,550.71万元。

2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，播恩集团销售商品、提供劳务收到的现金分别为102,813.52万元、152,378.30万元、176,715.05万元、64,772.50万元；经营活动产生的现金流量净额分别为10,522.95万元、15,241.78万元、4,919.73万元、-2,100.08万元。

2022年，播恩集团营业收入170,985.28万元，同比减少3.45%；归属于母公司股东的净利润7,741.94万元，同比减少13.93%；归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润6,519.40万元，同比减少18.94%；经营活动产生的现金流量净额4,199.36万元，同比减少14.64%。

播恩集团预计2023年1-3月营业收入约为38,300万元至42,500万元，同比增长幅度为27.13%至41.07%；预计归属于母公司股东的净利润约为1,405万元至2,205万元，同比增长幅度为1,058.13%至1,717.57%；预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约为1,320万元至2,120万元，同比增长幅度为2,877.64%至4,682.27%。

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