全球看点：华创证券这项业务获准展业，逐鹿万亿级别市场！至少4家券商业务规模已破百亿

7月13日，恒生电子（600570）官微消息，华创证券的基金投顾业务已通过监管的场检批复，获准展业。这意味着基金投顾业务正式对外展业的券商已扩容至21家。

(资料图片仅供参考)

随着居民财富配置呈现加速机构化、产品化的趋势，证券公司财富管理商业模式加速向买方投顾模式转型，部分券商以基金投顾业务作为财富管理转型的重要转手。

截至目前，有券商已取得阶段性成果，根据券商中国记者不完全统计，华泰证券（601688）、国联证券（601456）、国泰君安（601211）、东方证券（600958）陆续宣告基金投顾业务签约规模突破百亿。

展业券商扩容至21家

近日，华创证券在接受监管部门对公募基金投顾业务的现场检查后，已收到通过场检的监管批复，获准展业。据了解，华创证券基金投顾业务采用恒生电子提供的公募投顾一体化解决方案。

经纪业务是华创证券的重要收入支柱，去年公司营业收入37.48亿，其中经纪业务手续费净收入11.74亿元。从经纪业务的工作重点来看，华创证券去年以来加大产品销售。

2021年年报显示，华创证券坚持机构经纪+财富管理，加强券商结算公募、头肩部及重点合作公、私募产品销售，机构及基金产品引入，提高机构客户数量和业务占比；完善公、私募产品的首发、开放期销售及定投服务体系，促进客户尤其是中小客户资产的产品化，推动业务转型。报告期内，公司股基成交量同比上升134.62%；新增经纪业务A股资金账户25.71万户；推介销售金融产品263.75亿元。

随着居民投资理财需求的提升，公募基金近年来愈来愈受市场关注。2019年10月证监会启动基金投顾试点，不少机构将基金投顾业务视为财富管理转型的抓手，加大该领域的布局力度。

经历两年多发展，截至2022年6月底，全市场共计60家机构获取试点资格，其中43家机构已展业，主要有基金、券商、第三方投顾平台三大类型。

截至目前，正式对外展业的券商已扩容至21家。

其中，首批的国联证券、银河证券、国泰君安、中金财富、华泰证券、中信建投（601066）、申万宏源等7家券商均已对外展业。

第二批获批券商中，展业的券商已经扩容至12家，包括中信证券（600030）、招商证券、国信证券（002736）、东方证券、兴业证券、财通证券（601108）、中泰证券（600918）、南京证券（601990）、华宝证券、山西证券、国金证券（600109）、光大证券、安信证券、华创证券。

平安证券分析师魏伟团队表示，相比基金公司和第三方销售平台，券商优势在于自有庞大的客户规模、专业的投顾团队、分布全国的营业部渠道。该团队也谈到，券商在投研上不占据优势，往往采用外部基金公司作为合作伙伴的模式，实现共赢。

至少有4家机构签约规模突破百亿

目前基金投顾业务试点加速扩容，有券商在基金投顾业务“成绩单”亮眼。

今年6月东方证券业绩说明会上，副总裁徐海宁介绍，截至今年3月25日，公司基金投顾业务累计服务客户12.34万人，总规模为100.07亿元，户均资产为8.11万元。

徐海宁表示，公司致力于基金投顾业务的平台化发展战略，建立以买方商业模式为前提，以金融科技为手段，以内容服务为基础，以客户陪伴为核心的平台化业务发展生态培养，吸纳各类专业投顾人才和专业投顾团队，实现对不同客群的财富管理需求。

而在去年底，已有3家券商宣告基金投顾业务规模都突破百亿元。

国联证券在年报中表示，公司基金投顾业务快速发展，截至2021年底，公司基金投顾签约总户数15.03万户，签约资产规模人民币102.63亿元。

华泰证券的签约规模上升较快，2021年年报显示，基金投资顾问业务全面运营推广，基金投资顾问业务收入快速提升，根据内部统计数据，基金投资顾问业务授权资产195.11亿元、参与客户数量72.21万户。该券商今年签约规模有望突破200亿元。

此外，国泰君安在去年底接受记者采访时也表示，基金投顾签约规模已突破100亿。

在业内人士看来，基金投顾仍然是蓝海。前述平安证券分析师团队表示，截至2021年底，试点机构服务客户约367万，服务资产约980亿元，基此推算，截至2021年底基金投顾渗透率仅为0.4%。对比美国市场来看，截至2021年底，美国投顾行业管理资产规模达到128.4万亿美元，全委托型资产规模合计117.4万亿美元，占投顾公司管理总资产的91.5%。若以此计算，目前国内公募基金规模已达26万亿元，可带动的基金投顾规模将在万亿级别以上，市场发展潜力巨大。

责编：林根

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