康龙化成获35家机构调研：海外并购的目的主要是补全能力，过去2年公司在海外布局方面已经打好基础（附调研问答） 全球动态

康龙化成（300759）2月1日发布投资者关系活动记录表，公司于2023年1月31日接受35家机构单位调研，机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。

(资料图)

投资者关系活动主要内容介绍：

第一部分：公司首席财务官、兼董事会秘书李承宗先生对2022年度业绩预告内容进行分析解读公司2022年实现营业收入：1,012,352.68万元–1,034,683.99万元，同比增长：36%–39%；经调整non-IFRS净利润：176,900.11万元–188,595.99万元，同比增长：21%–29%。

主营业务影响：

1)公司全年经营计划有序开展，报告期内各业务板块收入稳步增长，主营业务的总体利润亦有所增长。公司四季度的国内运营和业务交付因国内疫情的关系有所影响，对四季度的总体收入和利润有一定程度的负面影响；

2)为公司中长期稳定持续发展提供新的动力，公司坚定推进“全流程、一体化、国际化”服务平台的战略并着力布局公司大分子和临床研究等新业务的发展。目前，公司的各业务板块尚处于不同的发展阶段，成熟板块在收入和利润端均持续稳定增长。新的业务板块和部分海外运营尚处于早期投入阶段，因此出现公司总体利润阶段性增速放缓的短期现象。

3)为了吸引和激励优秀员工，增强公司竞争力和凝聚力，公司持续实施股权激励计划，2022年度股权激励成本相比上年同期有大幅度增加，一定程度上降低了归属于上市公司股东的净利润以及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润的增幅；

4)联营公司投资收益相比上年度有所下降，对公司的归属于上市公司股东的净利润以及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润的增幅有一定的不利影响。

上述综合导致：归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润相比上年同期增长2%-10%；经调整的非《国际财务报告准则》下归属于上市公司股东的净利润相比上年同期增长21%-29%。

第二部分：问答环节

问：未来的业务展望？

答：经历过去几年的复合约40%的快速增长，公司收入基数也随着规模化进程有了明显的提升。未来三年公司总体收入增速会逐步稳定在20%-30%复合增长中枢。我们预期2023年的收入增速也在这个区间内。

规模化效应和新业务成熟也一定程度提高公司净利率水平，未来三年利润端的增速会高于收入增速。

问：2022年12月疫情因素影响，收入是否存在递延情况？

答：实验室服务中FTE业务，因疫情影响的时间很难恢复，是一次性的影响；FFS业务部分可能有递延；小分子CDMO服务对应的拖延部分已经追回。

问：国内实验猴子价格最新情况以及安评业务增速？

答：目前国内实验猴子价格平稳。安评业务在2022年度，预计增速超过实验室服务板块的增速，目前安评业务主要产能在北京，未来在宁波第三园区会增加安评新产能。

问：绍兴产能利用率以及接单情况？

答：2023年产能利用率肯定比2022年明显提高。2022年绍兴产能利用率不到20%，2023年预计在30%至50%期间。毛利率方面，2023年国内小分子CDMO服务的利润率预计有增长，但海外小分子CDMO产能还是需要时间吸收固定成本。

问：未来产能全球扩张计划，注重国内还是海外？

答：海外并购的目的主要是补全能力，过去2年公司在海外布局方面已经打好基础。目前看，未来不会太多的海外并购。

问：CGT海外需求展望？

答：CGT美国Lab service保持优势能力，尤其是眼科、CGT毒理，也会扩充CGT的实验室服务范围。对CGT CDMO未来需求，我们认为还是有很多机会，虽然目前集中在小产品治疗领域，量级需求还不大，但行业还未成熟，未来广泛应用是趋势。

问：2023年员工增长规划？

答：实验室服务板块预计员工人数增长20-30%；小分子CDMO服务和临床研究服务板块的员工增速慢于收入增长;

康龙化成(北京)新药技术股份有限公司主营业务是药物研究、开发及生产服务，为客户提供药物发现和药物开发的全流程一体化服务。公司的主要服务为实验室服务、CMC(小分子CDMO)服务、临床研究服务、大分子和细胞与基因治疗服务四大服务板块。

调研参与机构详情如下：

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