● 本报记者于蒙蒙
11月23日，快手发布第三季度业绩，收入达205亿元，同比增长33.4%。经调整净亏损达48.22亿元，去年同期净亏损9.62亿元。第三季度，快手的内容品类不断丰富，用户数量增长明显。此外，快手调整组织架构，为进一步提升业务运作的高效性提供支撑。
用户数据亮眼
快手的用户增长牵动着市场神经。快手应用的DAU(平均日活跃用户)、MAU(平均月活跃用户)均创历史新高。三季度DAU达3.204亿，同比增长17.9%，环比增长9.3%，季度环比增速为去年二季度以来最高值。MAU达5.729亿，单季度增加6670万月活用户，为2020年二季度以来最大季度净增。
内容生态布局方面，快手持续拓展短剧、知识类直播、体育赛事等品类。内容不断丰富，用户参与度进一步提升。
业内人士指出，快手的用户增长符合市场预期。另外，快手今年6月以来在用户与产品团队重组、事业部制改革等方面进行了一系列调整，被视为驱动增长的关键要素。
广告业务承压
三季度，快手收入达205亿元，同比增长33.4%。其中，线上营销服务收入109亿元，对收入的贡献占比为53.2%，直播业务收入77亿元，包括电商在内的其他服务取得收入19亿元。今年前三季度，快手营收同比增长39.3%。
线上营销服务收入同比增长76.5%，增速放缓。二季度该数据为同比增长156%。天风证券（601162）指出，随着四季度电商旺季来临，独特的私域属性及内容社区有望吸引更多广告客户，预计全年广告收入仍保持高速增长。
电商方面，快手三季度GMV(电商交易总额)达1758亿元，同比增长86.1%。随着平台基础设施和服务能力的提升，以及信任电商模式的强化，9月快手电商复购率提升至70%以上。快手指出，电商业务增长主要源于公司不断改善平台基础设施和服务能力，包括丰富商品供应、拓展服务商网络、加强平台治理以及增加流量曝光，并强化了信任电商特色模式。
三季度，公司电商业务货币化率达到1.06%，环比下滑0.3个百分点。今年以来，快手电商明确“大搞信任电商、大搞品牌、大搞服务商”的发展战略，快手品牌商品GMV增速超过整体电商。
调整组织架构
今年前三季度，快手经调整后净亏损145.1亿元，亏损幅度同比达一倍；净利率为-25.6%，同比下降7.81个百分点。三季度经调整后净亏损48.22亿元，同比扩大401.4%；净利率为-23.5%，同比下降17.27个百分点。三季度销售及营销开支110亿元，较今年前两个季度有所收窄。今年一至三季度，快手销售费用占比分别为69%、59%和54%。
一位不愿具名的券商分析师指出，快手的亏损幅度在预期之内。现阶段快手通过大手笔营销费用来维持用户增长。
财报显示，快手三季度毛利达85亿元，同比增长28.6%。今年前三季度，快手毛利率平均水平达到42.2%，去年前三季度则为37.6%。
值得注意的是，快手在组织架构上进行大刀阔斧式改革。9月底，快手启动了以加强事业部闭环为方向的新一轮组织架构调整。主站产品运营、电商、商业化等多个核心业务单元，经过此轮架构调整基本实现业务闭环，为进一步提升业务组织运作的高效性和流畅性提供支撑。
快手10月29日发布公告，宿华不再担任公司CEO，但将继续担任董事长、执行董事及薪酬委员会成员；程一笑被委任为CEO，将领导集团日常运营及业务发展，并向宿华汇报。
根据中金公司（601995）研报，此次调整进一步清晰了两位创始人的分工，或有利于快手长远的战略发展和进一步提升组织和运营效率。