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华特达因获61家机构调研:“伊可新”为中国驰名商标,多年来一直位居同类产品市场占有率第一(附调研问答)

来源:同花顺综合 时间:2022-04-20 14:00:06

华特达因(000915)4月19日发布投资者关系活动记录表,公司于2022年4月15日接受61家机构单位调研,机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。

投资者关系活动主要内容介绍:

一、董事会秘书范智胜介绍了第一季度公司整体经营情况: 2022年一季度,华特达因坚守发展战略,深度聚焦儿童用药和健康领域,围绕年度经营计划及目标,统筹推进各项业务,抓落实、提效率、重效果,公司各项工作取得全面进步。在达因药业的强力带动下,各项经营指标再创历史最好水平,继续保持高质量快速发展。一季度实现营业收入6.06亿元,实现归属于上市公司股东的净利润1.56亿元,同比分别增长23.74%、43.18%,其中达因药业实现收入5.34亿元、净利润2.86亿元,同比分别增长41.25%、41.83%。在市场推广方面。达因药业继续对市场进行精耕细作。坚持核心营销策略,不断强化营销体系建设:坚持专业权威的学术推广,丰富科学的品类教育,以及系统化、全方位的品牌建设等市场建设工作不动摇,这些卓有成效的工作,厚积薄发,使达因药业的市场销售规模不断扩大;根据科学的循环医学证据,适时调整营销策略,将伊可新使用年龄从0-3岁扩展到0-6岁,市场空间进一步扩大。生产方面,达因药业荣成工厂科学调度、统筹规划安排生产任务,春节期间一直加班加点,在发生疫情的特殊时期,在做好防控的同时,保持了正常生产,有效保障了产品的供应。 二、总裁杨杰等就公司业务与发展情况与参会人员进行了交流,主要内容如下:

问:今年全国疫情多点散发,对公司一季度和二季度的生产经营有没有影响?

答:一季度的生产经营基本没有影响,物流虽有小曲折,但也及时保证了渠道的配送,满足了市场需要。4月份局部地区有影响,东北、上海陆续有疫情,目前数据来看,没有影响年初计划的进度。全年来说,从需求端看维矿类营养补充剂的需求应该不受影响,但是如果疫情持续,物流、快递配送会有影响。疫情对退烧感冒止咳类药物销售肯定有影响。

问:今年50粒和60粒装再提价后的出货增长情况如何?较往年来说有没有提速,或者有没有受到提价影响。

答:整体伊可新Q1销售增长40%左右,非常好。我们做了归因分析,价格上调因素带来的收入增长影响轻微,以出货量的增长贡献为主。

问:主流品规30粒的规格的销售占比有无提升?因为没有提价,渠道是否进行囤货?

答:两个规格提价没有影响各类规格产品的销售。可喜的是,今年开始,粉色装销售额已经超过了绿色装,这是公司长久努力的方向。2022年基于循证医学证据开始增加了3-6岁人群应用的拓展,2021年12月已启动预热,一季度粉色装的增长非常明显,优于绿色装。未来我们期待粉色装有更好的表现。

问:今年起粉色装的适用年龄推广策略从1-3岁延长至了1-6岁,目前这个推广策略已经全国实施了吗?效果如何?能监控到终端情况吗?粉色装去年接近40%的增长,今年是否会加速?

答:推广是全国性的,主要是通过新媒体方式,如母垂和社媒。由于无法拿到处方,我们不掌握终端实际消费人群的年龄数据,但从粉色装的增长来看,这个效果已经显现。粉色装今年一季度也是40%左右的增长,保持了去年全年的增速。

问:我们查询到2021年样本医院伊可新的销售增速超过20%,猜测以绿色装为主。绿色装一季度实际销售增速如何,是否也超过了20%?

答:绿色装一季度实现两位数增长。目前伊可新医院的销售占比比较小,只能作为参考。

问:绿色装在院内和院外的占比如何?

答:粉色装和绿色装差不多,院内不到20%,院外80%以上,并且以零售药店为主。可能绿色装在院内的比例稍高一些,差距在个位数。

问:线上销售方面,去年底我们与阿里健康大药房签署了2022年1.5亿GMV战略合作协议,今年我们和各大线上平台如京东、拼多多的战略合作落地了吗?多大规模?阿里的战略合作协议未来还会续签吗?

答:与京东有类似的合作,由于特殊原因,我们没有采用公开的战略合作形式,但合作未来可期。与阿里的合作,明年可能有新的目标或者新的合作方式持续进行。

问:2021年线上销售规模,以及未来能发展到多大体量?由于线上增长快,净利率高,是否会作为企业的重点渠道发力?

答:线上未来能做到多大,取决于流量和物流成本,以及线上业态的成熟度。B2C是跨区域销售,O2O在疫情期间显著提速,从我们企业角度希望有更多B2C增长。目前对于线上我们没有明确的预测和目标。对于各种销售渠道,我们讲求融合,电商不仅仅是销售平台,互联网更是展示宣传的窗口,对于这个渠道就不只是考虑销售规模增长,还要考虑传播的作用。我们追求医疗资源和零售市场的转化和融合、线上售卖和展示的融合。

问:公司维生素AD市占率超过60%,多年来引领着市场发展,目前这个品类也就是20亿左右的市场规模,不少投资者会觉得市场太小。那么我们自己判断,在0-6岁推广策略以及学术营销持续渗透下,维生素AD行业的远期空间有多大?我们能实现多大的销售峰值。

答:2021年的市场数据表明,伊可新在维生素AD行业市占率超过60%,是行业的头部品牌。市场规模方面,2011年我们做OTC广告投放的时候,这个市场盘子预估也就8个亿,但2021年伊可新的销售额(不是销售收入)已经接近20亿,整个市场盘子接近30亿。我个人认为近年来全社会对于免疫力的关注逐步提升,特别是维生素AD和D的多功能用途(促进生长发育、脑发育、免疫力等)正在被越来越多的人群认知和认可。学术界对于两个营养补充剂的研究也很活跃。此外随着维生素AD的适用年龄段从0-3拓展到0-6岁,目前的渗透率也不是很高,渗透率粉色装也就不到10%,绿色是20%+,未来维生素AD市场还有很大空间。

问:对于渗透率,我们判断粉色装和绿色装的渗透率峰值能到什么水平?

答:理论上,0-6岁的孩子应该每日服用,渗透率应该要达到100%。因为维生素AD是刚需性营养补充剂,和发病率无关,与出生率有关。但是从人群宣传覆盖以及依从性来看,无法实现100%的渗透。维生素AD的普及率是厚积薄发的效果。

多年以来通过权威推荐和专业人士的宣传和科普,消费者越来越认可AD同补的理念。特别现在二胎家庭很多,二胎宝宝不再需要医生推荐,直接在院外购买,所以目前渗透率提升的速度会更快一些。

问:新产品的研发进度和入院计划?

答:按照十四五规划,每年1-2个新产品上市,预计2022年治疗多动症的产品托莫西汀口服溶液会上市,这个产品是十三五完成的重大专项。未来公司上市的品种将都是儿科治疗性药物,我们围绕15个疾病治疗领域,布局了40个品种,也会按照自身研发进度和市场以及临床需求做调整。

问:治疗类产品入院计划?

答:处方药要进院,首先选择专科医院,如儿童医院和妇幼保健院,往后才是综合医院。目前已上市的产品主要是儿童专科医院销售。

问:2022年上市的有口服补液盐散(Ⅲ),它是治疗腹泻、预防脱水的药物,这个品种现在公司已经完成了20多个省的挂网,还未进入实质销售。这个双跨产品的市场潜力如何?地氯雷他定这个产品呢?

答:口服补液盐散(Ⅲ)是低渗的,是WHO推荐的处方,没有原研。用于预防、治疗儿童腹泻脱水,相对比较安全。它是双跨的,但是主要销售场所还是在医院,儿童腹泻和类似疾病还是优先在医院就诊,特别是低龄的孩子,药店消费占比不大。挂网后需要按部就班做入院工作,才能实现销售。目前的疫情情况对进院开发有影响,入院进度会变慢。

问:地氯雷他定这个产品2021年4月获批上市,目前销售进展如何?这个产品是不是也是以院内市场为主导?

答:这款产品做了包装规格的调整,而液体制剂按照最新法规要求需要做稳定性考察,目前在做资料准备和申报上市工作。地氯雷他定院内院外都是不小的市场,是相对成熟的产品类型。不管是处方药还是非处方药,我们都会同时启动院内和零售市场,在医院端做更多学术工作,通过权威推荐,对零售市场的影响效果更好。

问:一季度由于环保资产的剥离,毛利率和各项费用率的变化较大,销售费用率大幅提高,管理费用率有所降低,请问销售费用增加的投向是什么,以及管理费用中有无计提中长期激励部分?

答:管理费用中已包含中长期激励的预提部分,我们根据预算以及完成情况进行预提。销售费用率的提高主要是市场推广费用增长,另一方面是伴随销售额的增长计提的销售折扣也在增长。

问:应交税费大幅增加的原因什么?是不是因为返利有增值税导致?

答:销售额的增加带来增值税大幅增长,同时,由于这个科目是用一季度末和今年年初比较的,应交的企业所得税较高,所以增幅较大。

问:公司历史上业绩季度间波动较大,未来是否还会发生?

答:每份财报反映的是公司真实的经营情况。2021年董事会换届后,我们也更加重视与投资者的交流,我们争取在费用处理上尽量平滑。2021Q4业绩有波动,与计提中长期激励有关,方案是11月份才批准下来,只能12月计提。2022年这部分已按照季度计提,此外经销商的销售折让和销售人员的奖金虽然没有支付,但也在当期预提,使得业绩和费用匹配的会更好。

问:一季度的高增长是不是包含了去年底控货积压的量?这种高增长能不能持续?

答:一季度应该有一点上年积压的量,销售人员在年底完成任务后可能会控制节奏。高增长能否持续取决于市场,2021年达因药业业绩同比30%以上增长,今年一季度继续高增,也与我们的0-6岁新推广策略有关,伊可新的利润绝对值贡献是最大的,特别是粉色装的,这是厚积薄发的效果。今年全年我们的推广策略会延续,但由于有疫情部分地区可能会受到影响。我们会努力按照年初制定的目标,争取持续增长。

问:一季度末有9200万存货,比往年的一季度末都低很多,目前存货剩几个月?是不是新的策略,保持不饱和营销?

答:没有更改库存管理策略,根据市场需求来做生产计划。

疫情期间有静止期,一部分员工静止在厂区,大部分员工进不去,车间没有满负荷生产,使得库存有些减少。荣成基地目前已经恢复到正常的生产状态。

问:销售费用率和管理费用率较往年相比维持在什么水平?

答:往年有不可比的因素,2021年转让了环保股权。达因药业的销售费用率会保持平稳,不会有大幅变化。

问:管理费用率一季度有下降,估计与环保资产剥离和人员剥离有关,未来管理费用率是否处于持续下降态势。

答:一季度费用率是稳定的,管理费用支出不像销售费用率那么稳定,较难预估具体的数值区间。

问:关于产能和成本方面,目前我们的产能可以支撑达因药业多大的销售规模体量?产能利用率有多高?

答:目前产能是充足的,如果市场拓展的更好,随时可以新购设备来满足需求;

山东华特达因健康股份有限公司主要业务是医药业务。目前环保产业主要涉及电厂烟气脱硫服务、二氧化氯设备和产品的生产销售等业务,医药产业以儿童保健药品和心血管病、糖尿病、消化系统疾病治疗药及抗肿瘤药等药品的生产销售为主。“伊可新”为中国驰名商标,多年来一直位居同类产品市场占有率第一。

调研参与机构详情如下:

参与单位名称参与单位类别参与人员姓名
万家基金基金公司杨梦朝、王宵音
上投摩根基金公司倪权生、蔡云翔
东吴基金基金公司张浩佳
东方阿尔法基金基金公司乔海英、程可
中海基金基金公司梁静静
中银基金公司王方舟
交银施罗德基金公司徐嘉辰、田彧龙
光大保德信基金公司孙维泽、朱节
兴合基金基金公司梁辰星
华富基金基金公司范亮
华泰柏瑞基金公司谢峰
嘉实基金基金公司李慧
国海富兰克林基金公司刘牧
圆信永丰基金公司肖世源
大成基金基金公司刘畅、邹建
天弘基金基金公司郭相博
工银瑞信基金公司李善欣
平安大华基金公司刘杰
恒越基金基金公司张其美
汇添富基金公司张韡
浙商基金基金公司白玉
融通基金基金公司杨有为
财通基金基金公司徐博
长信基金基金公司张子乔
长城基金基金公司唐项涛
光大证券研究所证券公司林小伟、董乃睿、黄素青
平安证券证券公司韩盟盟
方正自营证券公司张立忠
西部证券自营证券公司王国林
中欧瑞博阳光私募机构赖灏
建信基金阳光私募机构师成平
歌斐资产阳光私募机构于青青、胡昌杰
相聚资本阳光私募机构梁辉、邓巧
人保资产保险公司蔡春根
太平资产保险公司薛娜
泰康资产保险公司余海丰、涂健
长江养老保险公司丁志远、张金涛、肖向前
阳光资产保险公司赵孟甲
Dymon Asia海外机构陈继业
中金资管QFII杨钟男
上汽颀臻(上海)其他沈怡雯
上海弘尚资产其他华如嫣
上海楹联其他韩玮
中信资管其他魏巍
中庚其他刘子节
人保养老金其他王晓琦
佛山启泰投资其他叶晓云、徐宁、李程亮
兰石资产其他洪露
兴业银行-理财子其他赵垒
大华其他冯炜宏
招商信诺其他翟琳琳、詹孝颖
昆顶晟资产其他晏晓辉
汇华资本其他张桂柱
浙商资管其他戴颖
睿扬投资其他张倬颖
睿郡资产其他魏志华
聚鸣投资其他王广群
进门财经其他徐港周、黄敏
青岛恒泰瑞丰投资其他高松山
鲁民投其他曹紫涛
龙远投资其他李声农

标签: 市场占有率 中国驰名商标

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