焦点资讯：美迪西：2月28日接受机构调研，广发证券、大正投资等多家机构参与

2023年3月2日美迪西（688202）发布公告称公司于2023年2月28日接受机构调研，广发证券、大正投资、长安信托、迪策投资、北京泰德圣、苏州一典资本、南昌市政投资、国海证券资管、华夏基金、南方基金、偕沣资产、君和资本、华富基金、盈科资本、勤道资本、天厚基金、建投华文参与。

(资料图片仅供参考)

具体内容如下：

问：公司拓展境外客户的战略布局是如何规划的？

答：未来公司将加速海外商务拓展，目前已在美国和欧洲地区布局专业化的海外商务拓展团队，2023 年公司在美国、欧洲、日韩等地已经安排了 20多场展会和会议，持续加强客户的后续开发，特别是在国外中大型制药企业及生物技术公司方面将加大开拓力度。同时公司已成立药物发现板块国际服务部，未来会加强药物发现板块国际研发服务部的服务能力，进一步扩大国际研发服务部的团队规模。持续推进并逐步投入使用具备国际竞争力的高标准高质量的药物发现实验室，专注服务国际大型制药企业和创新药企业。

问：公司对于 CDMO发展的规划是怎样的？

答：公司的药学研究服务包括原料药研究服务和制剂研究服务，目前尚处在实验室研究阶段。CDMO/CMO 是公司未来努力重点扩张的方向。公司计划扩展 CDMO 服务量级，通过战略合作、自身建设或并购，建立符合 GMP 标准的规模化生产基地。

问：公司相比同行有何优势？

答：首先，公司拥有全面的临床前新药研发能力及丰富的研发经验。公司是国内少有的，能提供从先导化合物筛选、优化、原料药制备、制剂工艺开发、药效学研究到临床前药代动力学及药物安全性评价等一系列服务的综合性CRO。2015 年至 2022 年上半年，公司参与研发完成的新药及仿制药项目已有 268件通过 CFD/NMP、美国 FD、澳大利亚 TG 的审批进入临床试验。

其次，公司在免疫肿瘤药物、抗体及抗体偶联药物研发领域具有相对优势。公司系统地建立超过 290种肿瘤模型，长期为国际大型抗肿瘤药物公司武田制药等客户提供抗肿瘤药物研究服务，并且在抗体及抗体偶联药物的研发领域具有较为丰富的经验，已帮助客户完成数个抗体及抗体药物偶联物（DC）的整套临床前研究，其中 10件 DC药物的药代和安全性评价研究已通过 NMP技术审评并进入临床试验阶段。同时，公司也具备专业人才团队优势，建立了具有国际标准的研究质量控制体系，拥有优质的客户群和良好的行业口碑，并且紧跟新药研发趋势，持续创新药物研发关键技术。

问：公司在实验动物的获取方面有何规划？

答：随着公司经营规模不断增长，公司对实验动物等原材料的需求不断增加。公司会加强与原材料供应商之间的合作，积极开拓供应渠道，关注市场变化并适时调整合作策略与方式，以获取稳定的供应来源，满足公司经营增长的需要。

问：近期公司实验用猴的相关价格情况怎样？

答：近期实验用猴的采购价格基本较为稳定。近年来因新冠疫情导致的进口管制、国内需求大幅增加等因素的影响，实验用猴价格上涨较快。随着公司经营规模不断增长，公司对实验动物等原材料的需求不断增加。公司已积极采取丰富采购渠道等多项措施保障公司实验动物，特别是实验用猴的供应稳定。公司已通过在合同中新增约定实验用猴的使用价格以实际执行时的采购价格进行结算的条款、深化与实验用猴供应商的合作、丰富实验用猴的采购渠道等方式降低实验用猴涨价对公司经营的影响。

问：公司现有的产能以及定增将带来的未来产能有多少？

答：公司目前正在运营的研发实验室，分别位于张江高科（600895）技园区、川沙经济园区、南汇美迪西新药创新中心以及杭州萧山区，共拥有 8.16万平方米的研发实验室。截至2022 年第三季度末，杭州实验室已正式开业。未来公司按照已披露的再融资计划，还将在南汇美迪西新药创新中心进行扩建以及上海市宝山区建设研发实验室。目前公司正在积极推进建设工作，会根据公司的战略规划和业务发展情况，逐步投入使用。

美迪西（688202）主营业务：通过研发技术平台,向药企及科研单位提供药物发现与药学研究、临床前研究的医药研发服务,属于CRO行业中的临床前CRO领域。

美迪西2022三季报显示，公司主营收入12.4亿元，同比上升57.74%；归母净利润2.78亿元，同比上升53.68%；扣非净利润2.63亿元，同比上升49.31%；其中2022年第三季度，公司单季度主营收入4.97亿元，同比上升65.12%；单季度归母净利润1.15亿元，同比上升70.2%；单季度扣非净利润1.09亿元，同比上升64.01%；负债率28.99%，投资收益202.39万元，财务费用-1360.36万元，毛利率44.03%。

该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级2家，增持评级1家。

以下是详细的盈利预测信息：

融资融券数据显示该股近3个月融资净流入1.4亿，融资余额增加；融券净流入1838.08万，融券余额增加。根据近五年财报数据，估值分析工具显示，美迪西（688202）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力良好，营收成长性较差。财务健康。该股好公司指标3.5星，好价格指标2.5星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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