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高伟达再亏近亿员工持股计划夭折 4.1亿收购资产4431万卖出涉利益输送

来源:同花顺财经 时间:2023-03-16 14:57:11

知名企业高伟达(300465)(300465.SZ)的操作出现意外。

3月14日晚间,高伟达宣布,2023年第一期员工持股计划终止。


(资料图片仅供参考)

此时,距离其披露员工持股计划草案仅仅两个月。至于终止原因,公司称是股价波动较大。

其实,高伟达的股价波动幅度并不算大。近一年,公司股价最大跌幅在30%左右。

高伟达终止员工持股计划,可能也与公司经营业绩相关。根据此前业绩预告,2022年度,公司可能亏损近亿元。

导致亏损的原因之一,是公司“高买低卖”。5年前,公司耗资4.10亿元买的公司,去年仅以4431.50万元的整体估值,将其控制权“卖”给了原股东。此举导致商誉减值加上控股变参股,公司损失0.90亿元左右。

高伟达的流动性也显不足。截至2022年三季度末,公司账面货币资金只有1.67亿元,不够偿还近3亿元的短期债务。

员工持股计划宣布两个月即终止

实施员工持股计划,激励核心骨干员工,是很多上市公司的通常做法,目的是吸引人才、留住人才,激发员工积极性。高伟达也迈出了员工持股计划这一步,但仅两个月就宣告终止。

今年1月14日,高伟达披露2023年第一期员工持股计划草案,参与的员工数量为44人,激励的股份数量为5200万份。其中,公司董事长于伟一人就认购1900万份,占本次认购份额总数的36.54%。此外,公司总经理、副总经理、两名监事、三名高级管理人员均参与。另外36名为公司其他核心骨干人员。

2月28日,针对本次员工持股计划的进展,高伟达披露称,员工持股计划的证券账户及银行账户已开立完毕,认购资金已划转完成,尚未购买公司股票。

然而,3月14日,距离第一次披露员工持股计划草案之时仅过两个月,距离前次披露员工持股计划进展仅半个月,高伟达宣布,终止实施本次员工持股计划。

公告称,自筹备员工持股计划以来,公司管理层一直积极推进员工持股计划的实施。截至目前,公司已召开董事会、股东大会审议此次员工持股计划,与信托管理公司签署相关协议,与全体参与人签署员工持股计划认购协议,全体参与人已足额缴纳全部资金,信托计划已经设立完成。至此,本次员工持股计划已经仅剩下“临门一脚”了。此时,公司为何要终止呢?公司称,由于近期公司股价波动较大,出于谨慎性考虑,为更好维护公司、股东和员工的利益,经员工持股计划持有人大会共同讨论并决议,同意终止此次员工持股计划。

不过,记者发现,高伟达所言与实际情况不符,近期,高伟达的股价变动幅度并不大。

今年1月13日,2023年第一期员工持股计划草案披露的一天,高伟达的收盘价为8.41元/股。3月13日,公司收盘价为10.73元/股,两个月,股价上涨了约27.59%。

由此可见,近两个月,公司的股价波动幅度并不大。

时间回到2022年3月,公司的股价最高曾达14.97元/股,今年3月13日的股价较其下跌了约28.33%。

当然,也有一种可能,高伟达希望股价大幅下跌,以便于参与员工持股计划低价抄底。在员工持股计划草案中,公司并未披露员工持股计划的购买价格。股价上涨,势必会抬高员工持股计划的价格,不利于员工持股计划参与者的利益。

业内人士分析称,还有一种可能,那就是公司管理层对高伟达未来经营业绩失去信心。2022年,公司的经营业绩并不乐观。根据业绩预告,公司全年预计亏损9875万元—7625万元,同比盈转亏。

在员工持股计划草案中,高伟达并未设定业绩考核目标。

员工持股计划推出后短短两个月就终止,更像是一场闹剧。

激进并购后遗症8年亏3亿

高伟达经营出现亏损,与此前的激进并购直接相关。

2015年5月28日,高伟达通过闯关IPO登陆A股市场,此时,公司主营业务是向以银行、保险、证券为主的金融企业客户提供IT解决方案。上市后,公司经营业绩表现不佳。

上市前,2013年、2014年,公司实现的归属于上市公司股东的净利润分别为0.53亿元、0.66亿元。上市后,2015年、2016年,公司的净利润为0.41亿元、0.23亿元,同比下降37.61%、43.95%,连续大幅下降。

从2016年开始,高伟达筹划外向而生。当年,公司筹划收购上海睿民互联网科技有限公司(以下简称“上海睿民”),交易作价3亿元。随后,公司又相继收购了海南坚果创娱信息技术有限公司(以下简称“坚果技术”)、和喀什尚河信息科技有限公司(以下简称“尚河科技”),交易价格分别为2.50亿元、1.20亿元。自此,高伟达形成了“金融信息服务+移动互联网营销”并行的业务模式。

2017年,公司还收购了深圳市快读科技有限公司(以下简称“快读科技”),交易作价4.10亿元。

不乏高溢价并购,2017年9月底,公司的商誉由0元猛增至9.31亿元。

凭借标的公司贡献,高伟达的经营业绩也曾出现了表面上的繁荣。2017年至2019年,公司实现的净利润分别为0.35亿元、1.05亿元、1.34亿元,同比增长51.54%、198.53%、27.93%。

但是,好景不长。2020年,公司实现的净利润为亏损6.71亿元,出现了上市后的首次亏损。亏损原因为,商誉减值7.78亿元。上海睿民、坚果技术、快读科技、尚河科技等四家标的均存在商誉减值现象。

2021年,公司实现的净利润为1.24亿元,市场需求增加,公司扭亏为盈,但当期的商誉减值仍然有899.70万元。

2022年,公司预计亏损,仍然是疯狂收购的后遗症。上海睿民、坚果技术、快读科技等构成的资产组业绩普遍下滑,盈利低于预期,预计计提商誉减值4200万元至4700万元。

此外,高伟达出售快读科技股权也加剧了公司亏损。

就是出售快读科技股权,高伟达遭受了利益输送的质疑。

2017年,高伟达收购快读科技100%股权时,评估增值率高达1491.32%。2022年11月11月,高伟达公告,公司及其他投资方拟对快读科技进行增资,其中,深圳市誉致科技有限公司(以下简称“誉致科技”)以现金2200万元认购快读科技新增注册资本 247.191万元,黄河以对快读科技的3000万元债权认购快读科技新增注册资本 337.0787万元,黄河持有誉致科技99%的出资额。本次交易完成后,黄河和誉致科技合计持有快读科技50.73%的股权。如此以来,高伟达对快读科技由全资控股变为参股49.27%。

控股变成参股,对高伟达2022年净利润的影响约为-4500万元。

问题在于,此时,快读科技100%股权以资产基础法评估结果为依据,评估价值为4431.50万元。

5年前,高伟达出资4.10亿元从黄河手中买下快读科技,如今,黄河仅花5200万元就取得了控制权,典型的“高买低卖”。

2017年至2020年,快读科技实现的净利润分别为3628.63万元、3981.56万元、5083.74万元、4681.56万元。

对于如此异常行为,高伟达解释称,由于疫情和行业环境的变化,快读科技的业绩增长趋势发生变化,2022年前三季度扣非净利润为-509.51万元。

wind数据显示,2015年以来,高伟达实现的净利润预计数累计为-3.09亿元至-2.76亿元。

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