兴福电子分拆上市前引入15家战投 投前估值超17亿大基金二期领投

筹划分拆上市后不久，兴发集团（600141）为子公司兴福电子引来了重要战投。

12月15日晚间，兴发集团披露，公司控股子公司兴福电子拟以非公开协议方式引入以国家集成电路产业投资基金二期（大基金二期）作为领投方的15名战略投资者。上述战略投资者将合计增资7.68亿元，取得增资后兴福电子30.77%股份。

值得一提的是，今年8月份，兴发集团曾披露将分拆兴福电子独立上市计划。

长江商报记者注意到，随着半导体国产化进程加快，国内半导体产业发展迎来爆发期，作为上游湿电子化学品企业的兴福电子产能逐步释放，年内利润大增。今年前十月，兴福电子实现营业收入3.93亿元，净利润7573.05万元。目前，兴福电子已成为国产最大的IC级硫酸供应商，其IC级磷酸国内市占率达八成。

将获15家战投合计增资7.68亿

资料显示，2008年11月成立的兴福电子成立主要负责电子级磷酸、电子级硫酸、蚀刻液等湿电子化学品的研发、生产及销售。

目前，兴福电子已批量供应中芯国际、华虹集团、长江存储、合肥长鑫、台积电、SK海力士、格罗方德、台联电等国内外多家知名半导体客户。

随着半导体国产化进程加快，国内半导体产业发展迎来爆发期，作为上游湿电子化学品企业的兴福电子，也将借助资本的力量，继续做大做强做优。

今年8月份，兴发集团披露，公司董事会已授权公司及兴福电子管理层启动本次分拆上市的前期筹备工作。

披露分拆上市意向不久，兴福电子吸引了多家知名机构投资入股。12月15日晚间，兴发集团公告称，公司控股子公司兴福电子拟以非公开协议方式引入以大基金二期作为领投方的15名战略投资者。上述战略投资者以增资方式按照兴福电子的投前估值17.28亿元进行增资，合计增资7.68亿元，其中1.6亿元计入兴福电子注册资本。

本次交易前，兴发集团以及兴福电子两大员工持股平台分别持有兴福电子79.87%、12.22%、4.44%股份，华星控股持有其3.47%股份。

增资完成后，兴福电子注册资本将增加至5.2亿元，上述战略投资者将合计取得增资后兴福电子30.77%股份。本次增资不会导致兴发集团合并报表范围发生变化，兴发集团仍为兴福电子的控股股东。

本次增资中，大基金二期将出资2.4亿元，取得兴福电子9.62%股权，为单一最大认购方。其他战投还包括联和资本、石溪资本、兴晟创投、中芯聚源等。其中，战投之一的奥鑫控股还是兴发集团第二大股东金帆达生化的控股股东。

产能规模已居行业前列

对于兴福电子和兴发集团而言，引入具有产业背景的优质战略投资者，不仅能够增强公司的资本实力，同时能借助战投方的优势，促进公司高质量发展。

根据兴发集团半年报，今年上半年，兴福电子持续加强市场开拓，各主导产品销量均实现大幅增长，其中IC级磷酸销量为5004吨，同比增长126.2%，国内市占率已达到八成，国外市场份额占比逐步扩大；IC级硫酸销量为6179吨，同比增长高达1445.37%，已成为国产最大的IC级硫酸供应商。

目前兴福电子已经建成3万吨/年电子级磷酸、2万吨/年电子级硫酸、3万吨/年电子级蚀刻液、5000吨/年电子级磷酸回收综合利用产能，在建4万吨/年电子级硫酸、2万吨/年电子级双氧水、2万吨/年电子级蚀刻液等项目，产能规模居行业前列。

今年以来，兴福电子的利润高速释放。2020年和2021年前十月，兴福电子分别实现营业收入2.57亿元、3.93亿元，净利润-886.62万元、7573.05万元。

值得一提的是，兴发集团同时披露，公司拟将2020年定增项目中的兴福电子“6万吨/年芯片用超高纯电子级化学品项目”、“3万吨/年电子级磷酸技术改造项目”调整为内蒙兴发有机硅新材料一体化循环项目中的“40万吨/年有机硅生产装置”。

而本次增资恰好可以弥补兴福电子因上市公司募集资金调项后带来的项目建设资金缺口，能够促进兴福电子在建项目加快建设，早日达产达效。

此外，兴发集团表示本次增资有利于充分发挥战略投资者产业、技术及资本等优势，抢抓全球集成电路产业快速发展机遇，进一步凸显兴福电子作为国内电子化学品头部企业的虹吸效应，增强兴福电子资源整合能力，吸引和聚集国内外先进技术、人才等发展资源，促进兴福电子高质量发展。

作为兴福电子的母公司，经过多年布局，兴发集团形成了资源能源为基础、精细化工为主导、关联产业相配套的产业格局。目前，公司布局了三条产业链，即矿电化一体、磷硅盐协同、矿肥化结合。

去年第四季度开始，随着国内疫情得到逐步控制，化工市场迎来高景气周期。依托产业链优势，兴发集团经营业绩大幅提升。2020年和2021年前三季度，兴发集团分别实现营业收入183.17亿元、165.8亿元，同比增长1.54%、8.93%；净利润6.24亿元、24.88亿元，同比增长106.29%、592.24%。