云南白药：健康产业园智慧工厂项目已全面投入生产 云臻公司计划于12月前在北京、上海开设8家医疗门诊部机构

云南白药（000538）（000538.SZ）在1月12日接受调研时表示，健康产业园智慧工厂项目已全面投入生产。公司决定对云臻公司股权结构和注册资本进行调整，由公司承接云臻公司100%股权；股权转让完成后，由公司向云臻公司增资5亿元。股权转让及增资完成后，云臻公司计划于12月前在北京、上海开设8家医疗门诊部机构。

公司在介绍要约收购万隆控股目前进展时表示，截至1月4日下午4:00，要约人云白药香港有限公司及其一致行动人士共持有万隆控股3,283,907,158股股份，占万隆控股全部已发行股份的50.93%，已满足综合文件所披露的要约条件。因此，本次要约已于1月4日下午4:00在所有方面成为无条件。

云南白药在国内已建立相对完备的工业大麻种植和加工体系，拥有较强的产业链前端竞争优势，万隆控股作为在海外已有经销渠道的主体，可以与公司现有大麻业务形成产业链协同效应，充分利用公司在国内的资源、提取和产品研发等方面的优势，整合万隆控股海外经销渠道，实现大麻全产业链协同发展。

渠道方面，公司以“用户思维”赋能业务，逐渐推动D to C（直面消费者）的变革，以“白药生活+”为例，其作为公司D to C的最重要窗口，在前期门店运营的基础上，近期逐渐将运营阵地通过线上，触达更多用户，“云南白药生活+”微信视频号、小红书号、抖音号已全线运营，其中，抖音号粉丝关注度持续攀升。当前，全国开店计划的筹备工作正在全速推进。

具体问答实录如下：

问：请问2021年确认的股份支付费用是否仅体现在管理费用中？

答：根据公司已披露的《2021年第三季度报告》，公司已确认股份支付费用8.66亿元，根据人员性质分别在管理费用、销售费用、研发费用列示。

问：公司健康产业园一期项目是否已全面投入运营？数字化方面有何重要突破？

答：健康产业园智慧工厂项目已全面投入生产。智慧工厂创新采用“一步混合制膏法”，只需要下达一个指令，相应AGV小车就会运送原料，再启动均制机完成制膏环节，可完成不同类型的牙膏同时生产。同时，工厂配有全自动回收清洗系统，每一批次完成便进行清洗和消毒，避免交叉污染，工厂牙膏生产品类覆盖普通、儿童、孕妇、吸烟喝茶等人群。数字化方面，智慧工厂实现自动化-数字化的综合集成，采用6大核心信息系统，一个指令就可完成生产调度，让设备自动进行生产，生产过程中自动采集、管理数据信息，对生产过程进行全面监控。

问：请问公司皮肤护理的采之汲业务的最新进展如何？

答：公司采之汲板块业务，继续以“O2O”模式运营，通过采之汲app的触达，持续强化品牌渗透率，当前，采之汲检测点已布局上海、深圳、江苏、浙江、安徽、广西、云南等7个省份直辖市，辐射20个城市，检测点合作方涵盖大型商圈、酒店、美容美甲店、健身房、养生生活馆、瑜伽店、高校创业孵化中心等区域，聚焦客户群体为对肌肤精准管理有个性化诉求的人群，目的是让顾客体验到采之汲“皮肤科级”AI肌肤检测、大数据生成肌肤报告等私享体验服务。2021年11月18日，公司与IBM和欧姆龙合作，于上海发布云南白药首款AI肌肤个性化定制系统——“MIS-UNIQ”，将AI智能在肌肤管理中全面应用，帮助实现东亚人“一人千面一肌一方”个性化的定制护肤，不仅在定制护肤市场上带来亮眼表现，有力支撑中国品牌在国际市场上实现弯道超车，更以尖端智能科技引领行业发展，带动传统护肤走向AI定制护肤的划时代转变。11月20日，全国采之汲星选门店第三子-“采之汲AI私定肌肤管理中心”于广西南宁·江南万达2楼(2035-2036B)盛大开业。

问：请问公司全面要约收购万隆控股目前进展如何？

答：截至2022年1月4日下午4:00，要约人云白药香港有限公司已获得本次要约项下合计1,319,881,798股要约股份的有效接纳，占万隆控股全部已发行股份的20.47%。本次要约开始前，要约人及其一致行动人士共持有万隆控股1,964,025,360股股份，占万隆控股全部已发行股份的30.46%。前述接纳股份以及要约人及其一致行动人士已持有的股份合并计算后，要约人及其一致行动人士共持有万隆控股3,283,907,158股股份，占万隆控股全部已发行股份的50.93%，已满足综合文件所披露的要约条件。因此，本次要约已于2022年1月4日下午4:00在所有方面成为无条件。

问：本次要约收购万隆控股出于何种战略意图？

答：云南白药拟通过本次要约收购万隆控股股权，进一步强化双方的战略协同，提升云南白药的业务国际化水平。借助万隆控股在产品贸易和销售渠道方面的优势，双方将能够实现互利共赢的业务发展机遇。要约收购完成后，公司将充分发挥既有的资源和渠道优势，强化双方产业协同效应，助力万隆控股进一步拓展业务、提升绩效。本次交易，有利于发挥公司与万隆控股既有优势，整合资源，实现共同发展，符合公司发展战略及业务需要。

问：请问本次公司对云臻公司增资5亿元出于何种战略意图，对公司影响如何？

答：云臻公司是公司大健康产业链的组成部分，为进一步整合公司资源，优化公司医美产业链布局，根据业务开展需求调整公司组织架构，有效提升公司经营效率，公司决定对云臻公司股权结构和注册资本进行调整，由公司承接健康产品公司持有的云臻公司100%股权；股权转让完成后，由公司向云臻公司增资5亿元人民币。股权转让及增资完成后，云臻公司计划于2022年12月前，在北京、上海开设8家医疗门诊部机构，以达成公司阶段性的战略意图。云臻公司将作为云南白药皮肤综合解决方案医学中心的设置单位，以先开设门诊部为切入口，积极推进医美产业链的生态布局，探索上下游商业成长模式，快速打通商业赛道，布局大健康产业全生态链循环。

问：2021年以来，公司在经营方面做了哪些新的尝试？

答：首先，研发方面，公司设立中央研究院，在整合集团现有的国内外研发资源力量的基础上，布局全国乃至全球范围内的研发战略，高端人才梯队建设及新项目研发等工作全力推进。其次，数字化转型方面，公司积极着手升级数字化基础设施和信息化建设，以支撑基于产业链突破发展的创新业务，支撑基于供应链的、结合新技术的创新发展业务，用数字化解决方案为产业生态圈提供支持。再者，渠道方面，公司以“用户思维”赋能业务，逐渐推动DtoC(直面消费者)的变革，以“白药生活+”为例，其作为公司DtoC的最重要窗口，在前期门店运营的基础上，近期逐渐将运营阵地通过线上，触达更多用户，“云南白药生活+”微信视频号、小红书号、抖音号已全线运营，其中，抖音号粉丝关注度持续攀升。当前，全国开店计划的筹备工作正在全速推进。

问：药品事业部2021年度有何经营亮点？

答：药品事业部新产品、新渠道、新业态齐头并进，完成发货情况良好，主产品分类打造，无论是等级医院、基层医疗等医院终端，还是连锁业态OTC零售市场纯销均逆势上扬，库存结构持续优化，奠定了良性增长基础。随着传统产品价格维护、渠道管控、适应症功效深度、广度的拓展，未来也会带来持续稳定增长。事业部持续与斗鱼、有道等平台合作，围绕新流量端新人群新场景继续打造“云南白药爱玩538”与护眼方向的独特IP，产品声量与影响得到最大化的释放，事业部特色电商IP已经成为开发新人群，新场景，兑现营销一体、实现站内外流量价值增长的重要载体和构建引流、带货、互动、会员建设等多环节统一的体验式营销闭环的核心工具。

问：公司云南白药牙膏未来增长空间在哪里？如何维持当前的市场地位？

答：云南白药牙膏目前市占率稳居行业第一，线上电商的宣传力度拓展线上漱口水、水牙线等品类，增强与消费者的粘性来不断优化业务模式及新产品推广；线下将深耕3级市场通过国潮经典IP活动弘扬中华民族文化及民族品牌。聚焦不同需求的人群进行社群营销，植入体验性场景营销方案，也会针对不同年龄，不同口腔问题的人群进行线上线下（300959）营销。云南白药牙膏做到今天的成绩，离不开消费者的支持和认可。健康品事业部将依托医学研究为大众个人护理健康提供一系列解决方案，用医学的态度服务和回馈社会。

问：请问公司要约收购万隆控股能否进一步推动公司工业大麻业务发展？万隆控股在工业大麻领域有何优势？

答：云南白药在国内已建立相对完备的工业大麻种植和加工体系，拥有较强的产业链前端竞争优势，万隆控股作为在海外已有经销渠道的主体，可以与公司现有大麻业务形成产业链协同效应，充分利用公司在国内的资源、提取和产品研发等方面的优势，整合万隆控股海外经销渠道，实现大麻全产业链协同发展。2019年初，基于对国际市场机会的判断，万隆控股着手工业大麻产业发展布局。过去3年里，万隆控股与云南云药有限公司密切配合，在工业大麻种源引进、CBD原料对外销售、终端产品开发、对外业务合作等方面开展了一系列工作。2022年1月7日，万隆控股首批CBD产品——清香集·CBD天然草本沐浴护肤系列已在香港bigbigshop网店上市(不在大陆销售)，主要产品有：CBD祛痘修护啫喱、CBD祛痘精华油、CBD修护唇膏、CBD沁润止痒洗发露、CBD沁润止痒沐浴露。随着首批CBD产品的上市，万隆控股后续CBD相关产品上市规划也在稳步推进中，万隆控股CBD产品将形成体系化运营的新形态，在CBD产业链中占据更为重要的位置。

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