九丰能源获6家机构调研：2021年下半年，公司提出了“上陆地、到终端、出华南”的LNG业务战略实施规划（附调研问答）

九丰能源（605090）4月29日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年4月28日接受6家机构单位调研，机构类型为其他、基金公司、证券公司。

投资者关系活动主要内容介绍：

一、黄博先生介绍公司基本情况 2021年是国家“十四五”开局之年，也是天然气行业呈现较大波动的一年。受需求增长、地缘政治、疫情解封、极端天气、欧洲天然气库存处于低位及风光发电量供给不足、“北溪-2”通气受阻等因素影响，2021年以来，国际天然气供需结构性错配问题凸显，推动价格持续震荡攀升。 在此背景下，公司积极拥抱变化，及时调整优化，充分挖掘内生增 长动力与发展潜力，最大程度降低市场波动影响，并取得了较为稳健的经营业绩。更重要的是，通过此次“压力测试”，公司发展战略及经营规划愈加清晰，转型升级与新赛道布局全面启动，为未来持续健康发展与增长奠定了重要基础。经过三十多年的发展，公司业务涵盖国际采购—远洋运输—码头仓储—物流配送—终端服务等全产业链，实现了清洁能源“端到端”的全方位布局，并致力于成为“具有价值创造力的清洁能源服务商”。 2021年度，公司实现营业收入1,848,833.90万元，同比增长107.42%；实现归属于上市公司股东的净利润61,974.54万元，同比下降19.27%。2022年一季度，公司实现营业收入701,708.03万元，同比增长126.18%；归属于上市公司股东的净利润39,275.86万元，同比增长40.66%。2022年度，公司经营发展的关键词为“开拓”，按照目标明确、统筹规划、执行有力、管控有度、高效协同的发展思路，在业务链条、业务方向、业务手段等方面不断开拓、创新，确保各业务板块内部关键经营考核指标的达成。在核心主业经营策略上，公司提出了“四稳”方针，即稳中求进、稳中有为、稳中求变、稳中求胜，实现LNG、LPG业务稳健、创新发展。二、互动提问

问：九丰在氢能产业链中的定位？

答：近年来，氢能作为清洁、低碳的新能源，受到国家和地方政府的高度关注，多项支持氢能产业发展的鼓励政策陆续出台，我国氢能产业发展正步入快车道，发展模式和发展路径也逐渐清晰。同时，广东省氢能产业具有良好的发展前景，与公司当前业务具有较大协同性与匹配度。2021年，公司经过充分的市场调研，提出了氢能产业发展规划，并初步确定了未来布局方向。 目前，公司在氢能源产业布局中的定位为中上游，即制氢、充装、销售，实现产业闭环，没有介入燃料电池相关核心零部件领域的计划。

问：怎样实现低成本制氢？

答：在制氢环节，一方面通过与巨正源的合作，获取PDH工业副产提纯氢；另一方面，密切关注氢能政策落地及氢燃料电池汽车市场变化，根据市场潜在需求，积极布局天然气重整制氢、电解水制氢等，为市场提供规模化、低成本的交通燃料平价用氢。在销售环节，公司将积极探索与布局加氢站以及加气站改加氢站，解决用氢“最后一公里”问题。 2022年，公司将继续密切关注氢能政策落地及氢燃料电池汽车市场变化，推动规模化、低成本制氢可行性方案制定，为未来项目的实施奠定基础；同时，公司将密切关注“川渝氢走廊”政策的实施情况，并视森泰能源100%股权收购项目推动及整合进度，借助森泰能源在井口原料气、加气站，以及四川区域低成本水电资源等方面的优势，筹划跨区域布局氢能产业，实现协同发展。

问：公司LPG发展战略？

答：经过30多年的积累与发展，目前，公司为我国第四大LPG进口商，华南地区第一大LPG进口商，拥有较高的市场知名度和美誉度，销售规模稳居国内前列。随着公司成功上市，公司提出了LPG业务“再出发”，并制定了“扩码头、进化工、搭平台”的业务发展战略。“扩码头”：公司通过自建或收购，控股或参股方式拓展新的LPG码头，并匹配相应仓储基地，通过“码头+市场”模式，实现LPG业务走出华南市场，实现阶梯式增长。 “进化工”：鉴于化工原料用气需求已成为LPG消费增长的主动力，公司在夯实民用气市场优势的基础上，快速布局化工原料用气市场，对LPG业务销售结构进行持续优化。 “搭平台”：公司拥有成熟的LPG国际采购资源、渠道和专业，并具备LPG期货交割库资质，公司将搭建和输出LPG交易平台和服务，助力下游客户实现LPG期现结合、对冲风险。

问：公司LPG业务未来增量？

答：化工原料用气需求增长是带动LPG消费增长的主导因素。我国LPG的用途包括化工原料、民用燃料、商用燃料、工业燃料和车用燃料。目前，化工原料用气已成为占比最高的LPG消费用途，亦为我国LPG市场的主要增量。受近年来我国化工原料向轻质化方向发展的影响，LPG作为比石油脑、煤等经济性及环保性更优的原料被大量运用；随着LPG深加工装置产能的不断扩大，用于化工原料的LPG需求量得以持续增长。随着我国城镇化和乡村振兴战略的稳步推进，LPG民用气用量将保持基本稳定。 2022年LPG业务方面公司将积极评估，审慎决策，确保新的LPG码头项目合作顺利落地，并加快库区仓储等配套设施的规划与建设；在终端市场方面，强化在化工原料用气市场的布局与投入力度，包括业务策略制定、考核目标确定、团队搭建与优化、激励方案等；以做大资源池为目的，研判市场波动趋势，择机扩大国际业务规模。

问：公司为什么选择布局西南地区？

答：（1）2021年下半年，公司提出了“上陆地、到终端、出华南”的LNG业务战略实施规划。“上陆地”：公司将加大“陆气资源池”建设，在国内气源丰富的地区（如川渝区域），获取成本较为可控、保障程度强的陆地井口气资源和管道气，平滑成本波动，降低经营风险。“到终端”：公司将继续提升直接终端用户销售规模，力争用3年左右时间，将国内直接终端用户销售比重提升至90%以上，同时通过“投资/技术+服务”模式，积极推进热、冷、电等综合能源服务，为客户赋能。“出华南”：随着公司“陆气资源池”的布局，以及利用国家管网公司LNG接收站窗口期，公司将通过“资源+市场”模式，积极拓展华南以外市场，有效提升公司LNG业务规模。（2）公司拟收购森泰能源100%股权、华油中蓝部分股权，并成为其第一大股东是践行LNG业务发展战略的具体体现，是进一步布局西南区域的落地项目，有利于提升公司核心竞争力。 森泰能源主要从事LNG和高纯度氦气的生产、物流配送、销售和LNG加气站、LNG/L-CNG加气站零售业务，主要产品为LNG和高纯度氦气。在LNG业务方面，森泰能源已完整覆盖LNG全产业链，在国内两大天然气资源丰富区域——四川盆地和鄂尔多斯盆地建成投产4家LNG生产加工厂，具备年产近60万吨LNG的生产能力，市场销售区域辐射西南、西北多个省份。此外，森泰能源以液化工厂为中心，在四川省内的国道、省道沿线和内蒙古省道沿线等交通要道布局及合作经营多家LNG加气站。 华油中蓝位于四川省巴中市，占地355亩，专注于陆上LNG生产、流通、销售领域，目前是西南地区单体规模最大的天然气液化工厂，是该区域重要的LNG提供商，具备较高的市场知名度。在市场方面，华油中蓝目标市场以LNG汽车加气站为主，是区域内重要的清洁交通燃料提供商，同时不断向工商业终端用户及城市燃气市场渗透；业务辐射区域包括成都、德阳、绵阳区域；峨眉区域；陕西南部区域；湖北西部区域等，具备较强的市场竞争力。

问：公司LNG资源池保障方面由哪些优势？

答：在资源池方面，公司与马石油和意大利埃尼集团（ENIS.P.A.）签订了附照付不议条款的长约采购合同，约定年度采购基础提货量、计量方式、价格计算公式、结算方式等，公司结合市场需求情况，制定年度交货计划并实施。长约采购的LNG气源为供应商所属的马来西亚及印度尼西亚本土井口气，能最大程度保证公司能源供应的稳定性。长约的价格按照双方约定的计价公式执行。同时，公司与国际市场诸多知名能源供应商达成合作协议，进行LNG、LPG现货采购，如马石油、卡塔尔液化天然气有限公司、Vitol（维多）、Glencore（嘉能可）、Marubeni（丸红）、Pavilion（兰亭）、Chevron（雪佛龙）、韩国SK燃气等。目前，公司已形成稳定、多元、可靠的“海气资源池”，并以国内“陆气资源”作为有效补充，打造“双气源资源池”，确保供应链安全;

江西九丰能源股份有限公司的主营业务是专注于燃气产业中游及终端领域的大型清洁能源综合服务提供商。公司的主要产品是液化天然气（LNG）、液化石油气（LPG）等清洁能源以及甲醇、二甲醚（DME）等化工产品。

调研参与机构详情如下：

标签： 实施规划