券商融资需求扎堆 东吴证券拟配股募资85亿元补充资本金

东吴证券（601555）（601555.SH）12月10日公告，公司拟按10配3的比例，以7.19元/股的价格，配股募资不超过85亿元，用于增加公司资本金，补充营运资金。

12月14日，一位不愿具名的券商研究员告诉《经济参考报》记者，随着注册制等改革政策的全面实施，国内资本市场加速开放，资产管理需求不断增加，创新业务快速发展，券商在迎来新发展机遇的同时，开展的各项业务对资金的需求也大幅增加，因此，通过融资增加资本金是不少券商的必然选择。

《经济参考报》记者注意到，今年以来，除东吴证券以外，还有多家券商计划融资，需求出现扎堆。Wind数据显示（申万二级行业分类），截至12月14日，年内已有10家证券公司完成股权融资，募集资金近600亿元。

东吴证券拟增加净资本

东吴证券是全国第18家上市券商，也是一家综合性证券公司，主要从事包括经纪及财富管理业务、投资银行业务、投资与交易业务、资管及基金管理业务、信用交易业务等。

配股说明书显示，公司拟按每10股配售3股的比例向全体股东（不包括公司回购专用账户）配售，配售股份不足1股的，按上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司上海分公司的有关规定处理。本次配股募集资金总额预计为不超过人民币85亿元（具体规模视发行时市场情况而定），扣除发行费用后拟全部用于增加公司资本金，补充营运资金，扩大公司的业务规模、优化业务结构和资产负债结构，提升公司的市场竞争力和抗风险能力。具体情况如下：

本次配股采用代销方式发行。如果代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到可配售数量的70%，则本次配股发行失败，发行人将按照发行价并加算银行同期存款利息将认购款返还已经认购的股东。公司控股股东国发集团及其一致行动人营财投资、苏州信托均已承诺以现金全额认购本公司可配股份。

这是东吴证券上市以来第二次通过配股方式进行融资。去年3月，公司以6.8元/股的价格完成近60亿元的上市后的首轮配股。

东吴证券表示，截至2018年末，公司净资本为179.63亿元，与业内排名前10位的证券公司净资本规模仍有较大差距。且近年来同行业证券公司纷纷通过再融资等方式进一步提升净资本水平，公司的行业竞争地位受到更为严峻的挑战，公司通过适当规模的再融资来增加净资本已是迫在眉睫。通过本次配股公开发行证券，公司净资本规模可得到进一步增加，抵御市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等各种风险的能力也将随之增强。

根据上交所相关规定，东吴证券股票将于2021年12月15日至12月21日停牌，该时间段为公司配股缴款期；2021年12月22日为登记公司网上清算期，公司股票继续停牌一天；公司股票将于12月23日开市起复牌。

财报显示，2018年至2020年，东吴证券公司实现营业收入41.62亿元、51.3亿元、73.56亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为3.58亿元、10.37亿元、17.07亿元。2021年1-9月，公司实现营业收入63.91亿元，同比增加19.86%；实现归属于母公司所有者的净利润为19.05亿元，同比增加27.71%。

券商年内“扎堆”融资

对于券商加速融资，接受采访的业内人士表示支持并看好。“国内券商地位比银行和保险公司地位低，与国外知名券商的差距更大，因此我国券商还有很大的发展空间。随着资本市场的进一步开放，券商必然会借机发展壮大，而融资成为他们快速发展的必然选择。”一位资深券商人士坦言。

数据显示（申万二级行业分类），截至12月14日，共有10家证券公司进行股权融资，募集资金合计593.87亿元。其中，首发1家，定向增发6家，配股2家，发行可转债1家。

在这10家券商中，财达证券（600906）（600906.SH）于2021年5月7日上市，是唯一一家在年内通过IPO上市进行股权融资的公司。其招股书显示，在目前证券行业以净资本和流动性为核心的风险控制指标体系不断深化的条件下，公司通过IPO上市进行股权融资，进一步扩充净资本，有利于公司业务的发展和风险的管理。

东方财富（300059）（300059.SZ）则通过发行可转债的方式进行再融资，公司于2021年4月7日向不特定对象发行了158亿元可转换公司债券（债券简称：东财转3，债券代码：123111）。

以配股方式融资并且已完成的券商有两家，分别为华安证券（600909）（600909.SH）、红塔证券（601236）（601236.SH），实际募集资金共计119.03亿元；另有中信证券、东方证券、财通证券（601108）等多家公司已发布配股预案，其中，中信证券拟募资不超过280亿元，融资规模最大。

以定向增发方式再融资的有浙商证券（601878）（601878.SH）、湘财股份（600095）（600095.SH）、天风证券（601162）（601162.SH）、国联证券（601456）（601456.SH）、东兴证券（601198.SH）、西部证券（002673）（002673.SZ），实际募集资金共计298.04亿元。此外，国金证券、华创阳安（600155）、长城证券（002939）等多家券商发布了定增预案。

值得注意的是，从已完成定增计划的6家券商来看，定增募资出现一定的缩水情况。其中，浙商证券拟定增100亿元，实际募资28.05亿元。湘财股份拟定增47亿元，实际募资17.37亿元；天风证券拟定增128亿元，实际募资81.79亿元。