【风口探秘·石油】西方国家讨论禁运俄罗斯石油 欧佩克、伊朗难救主 AH石油股开盘飙升

3月7日周一开盘，AH股石油股集体冲高，领涨两市。A股方面潜能恒信（300191）领涨，准油股份（002207）等跟涨。

截至发稿，石油板块涨幅有所回落，准油股份翻绿。但通源石油（300164）、洲际油气（600759）仍维持4%左右的涨幅。

港股方面，延长石油国际涨超10%领涨，中海油、中石油等跟涨。

俄乌冲突暂无缓解迹象，西方对俄罗斯的制裁措施不断加码。本周日，美国国务卿布林肯表示，拜登政府及其盟友正在积极讨论对俄罗斯石油禁运。

受消息刺激，周一开盘布伦特原油跳空高开，盘中一度涨超10%，截至发稿涨幅有所收窄，但仍涨逾7%，报126.48美元，创2011年以来新高，步步逼近2008年的历史最高位。

如果禁运俄罗斯石油 影响有多大？

随着全球逐渐走出疫情阴霾，经济快速复苏，全球对原油的需求量居高不下。

俄罗斯作为主要产油国之一，2022年1月原油出口量约490万桶/日，约占全球原油日供应量的5%(中国石化（600028）新闻网数据显示，全球原油日供应量约为9900万桶/日)。如果俄罗斯原油无法进入国际市场，将使全球原油供给大幅降低。供不应求之下，原油价格大涨是理所应当的事情。

欧佩克增产不及预期 伊朗石油短期内无望重归市场

国际油价飙升，石油进口国纷纷呼吁欧佩克+组织大幅增产以压低油价，但该组织不为所动。

一周前，以沙特和俄罗斯为首的OPEC+组织同意按照现有计划，将4月份石油产量提高40万桶/日。该组织的代表们表示，他们不太可能单方面提高产量，这样的举动可能会与俄罗斯产生裂痕，并可能导致OPEC+联盟解体。

此外，近期有消息称，伊核谈判取得重大进展。伊朗原油产量约380万桶/日，如果美国取消对伊朗的制裁，伊朗将释放超过100万桶/日的原油供给，将适当缓解俄罗斯原油贸易受阻造成的供给减少。

然而，周日有市场消息称，俄罗斯要求美国保证因乌克兰冲突而对俄制裁不会损害俄罗斯与伊朗的贸易。这使得伊核协议谈判陷入了不确定性，短期内不能指望伊朗石油重归市场。

光大证券认为，在俄乌冲突持续进行的背景下，市场对制裁升级的担忧恐难缓解，但是伊核谈判取得进展有望舒缓市场对原油供给紧张的担忧，国际原油将高位震荡。

国外分析师纷纷看涨油价 摩根大通称可能达到185美元

加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)分析师Michael Tran指出，从波斯湾开往亚洲的超大型原油运输船，租金每周上涨83%，这证明买家正在不惜一切代价囤积原油，以防俄罗斯出口暂停。“人们说，你有多少就给我多少，我能买多少就买多少。”

美国页岩油生产商正在抓紧生产。但杰富瑞分析师估计，考虑到新的原油钻井平台需要申请许可，开工也需要时间，增加美国钻井数量可能需要6至9个月的时间，油价很可能会一直上涨，直到消费者无法再承受费用而减少消费为止。

GasBuddy公司预计，今年全美汽油均价将达到3.99美元/加仑，接近2008年的历史最高点。该公司首席石油分析师Patrick De Haan表示，考虑到消费者的可支配收入有所增加，以及零售支出在通胀高企的情况下持续增长，可能需要更高的汽油价格，才能真正改变美国人的驾驶习惯，从而抑制需求。

摩根大通表示，如果俄罗斯供应继续受到干扰，全球基准布伦特原油今年年底可能会达到每桶185美元；高盛集团表示，如果市场上没有俄罗斯供应，未来三个月内油价可能达到150美元。

具体投资建议

光大证券预计，2022年全球原油供需格局仍将偏紧，叠加地缘政治风险，油价将维持高位，因此继续坚定看好石化板块景气度。

该券商建议关注如下标的：第一、上游板块，中石油、中石化、中海油、新奥股份（600803）；第二、油服板块，中海油服（601808）、海油工程（600583）、海油发展（600968）、石化油服（600871）、博迈科（603727）；第三、民营大炼化板块，恒力石化（600346）、荣盛石化（002493）、东方盛虹（000301）、恒逸石化（000703）、桐昆股份（601233）；第四、轻烃裂解板块，卫星化学（002648）和东华能源（002221）；第五、煤制烯烃，宝丰能源（600989）；第六、三大化工白马，万华化学（600309）、华鲁恒升（600426）和扬农化工（600486）。

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