监管“零容忍”！乐视网造假案所涉中介机构领罚单

上证报中国证券网讯(记者徐蔚)新证券法落地实施两年以来，财务造假一直是监管机构关注焦点。3月18日，财政部、证监会联合发布《关于进一步提升上市公司财务报告内部控制有效性的通知》(下称《通知》)，强化资本市场领域财会监督力度。

为全面落实“零容忍”的执法理念，监管正通过多种途径压实压严中介机构的责任。备受市场关注的乐视网造假事件中的中介机构也开始被事后监管。近日，曾任乐视网再融资项目的保荐机构中德证券收到了证监会《行政处罚事先告知书》，同时负责乐视网IPO业务的保荐机构平安证券也接到深圳证监局《责令改正并暂停保荐机构资格事先告知书》。

在收到事先告知书后，相关券商也进行了积极回应，并表态已采取相应整改措施。

监管拟对两券商进行处罚

3月20日，山西证券发布公告称，中德证券(山西证券控股子公司)收到证监会《行政处罚事先告知书》。证监会拟决定，对中德证券责令改正，给予警告，没收该项业务收入566.04万元，并处以1132.08万元罚款；对项目的两名签字保荐代表人给予警告，并分别处以15万元罚款。

同时，记者从知情人士处了解到，作为乐视网2010年首发的保荐机构，平安证券近日收到深圳证监局下发的《责令改正并暂停保荐机构资格事先告知书》，拟对公司采取责令改正并暂停保荐机构资格3个月的监管措施。

某知名券商高管表示，按照相关法规，券商暂停保荐机构业务资格期间，公司对IPO/再融资项目可不间断各项实质性尽调工作，并安排项目组按计划推进各项目的财务数据更新工作、反馈回复的准备工作。

对于此番因乐视网案遭罚的券商而言，虽项目时间相对久远，但短期阵痛是必须经历的。平安证券回应称，在过去十年里，公司已就投行内部控制管理体系进行改革重构，并持续严抓合规风控管理。有分析人士认为，从相关业绩表现来看，对于此类处于良好发展态势的券商，接下来因历史问题遭受的短暂“阵痛”不改长期向好，对公司未来发展，市场整体还是抱有期待的。

深刻反思、汲取教训

证监会多次表态，将持续督促中介机构及其从业人员归位尽责，切实发挥好资本市场“看门人”职责。乐视网案相关中介机构也深刻反思、汲取教训，进一步完善合规风控体系、强化公司内部控制，坚持规范运作稳健经营。

记者观察发现，作为在历史上吃过大亏、付出过沉重代价的券商之一，平安证券近十年来监管分类评级稳步提升，监管分类评级自2013年跌为C类C级后，2016年回到A类A级，并在2018-2021年连续4年获评行业最高的A类AA级。据统计，平安证券是行业仅7家连续4年获评行业最高的A类AA级的券商之一，并于2021年入选证监会公布的首批证券公司“白名单”。此外，自2015年保荐业务资格恢复以来，平安证券至今未收到监管行政处罚。

据悉，为了处置乐视网时期的“历史问题”，平安证券在事件发生后大刀阔斧地对公司内部控制管理体系进行了改革和提升。首当其冲的是管理团队自上而下的全面变革，平安证券对管理组织架构进行了全面更迭，时任总经理、保荐业务负责人、内核负责人等在内的核心管理团队全部离职，业务人员规模缩减了三分之二，85名保荐代表人一度剩余不到20人。同时从大投行、外资投行补充大量新鲜血液，人员素质明显提升，也为后来投行执业质量打下基础。

组织架构的重构紧随人员的更迭落地。平安证券全面检视了投行业务团队，重建投行内部控制体系，并在2018年证监会正式发布《投行内控指引》之前，搭建起以投行业务部门、质量控制、内核/合规/风险管理为“三道防线”的投行业务内部控制管理体系，并根据业务实践持续优化“三道防线”内控机制，切实提升投行业务执业质量。

数据显示，平安证券投行近年来各项业务发展稳健，近三年来，债权业务稳居市场头部，持续为市场主体提供债权融资服务：企业ABS排名稳居市场前两位，年复合增长率大幅领先市场；公司债+企业债承销保持行业前七位。股权业务在历经磨难后，也逐步走上轨道，其中并购重组进入市场最高评级A类。

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