直击金博股份股东大会：地缘冲突加速能源结构变革 新能源赛道迸发新机遇

本报记者 肖伟

在地缘冲突，天然气、石油价格飙涨，传统能源市场存在供应缺口的情况下，新能源赛道格外引人注目。金博股份是“专精特新小巨人”企业，旗下先进碳基复合材料及产品应用于光伏行业的晶硅制造热场系统，在2021年及2022年一季度均取得不俗业绩，获得多家机构调研和正面评价。3月18日，《证券日报》记者前往金博股份2021年年度股东大会，金博股份董事长廖寄乔博士认为，地缘冲突客观上将加速传统能源消费结构变革，新能源赛道迎来更大更多的机遇，金博股份正在加快做好相关战略部署。

下游市场客户发力

热场业务弹性大增

今年2月，金博股份率先发布2021年年度报告，实现营业收入13.38亿元，同比增长213%，实现扣非净利润为4.59亿元，同比增长215.31%。金博股份业绩大增主要得益于光伏行业的高度景气，在大尺寸硅片的加速扩产之下，碳基复合材料渗透率持续提升，全年产销两旺，产量达到1706.26吨，同比增长251%，销量达1552.99吨，同比增长246%，均超出资本市场预期。今年3月，金博股份又率先发布2022年一季度业绩预告，预计2022年第一季度实现扣非后净利润为1.3亿元至1.45亿元，同比增长75.12%至95.32%。

在本次股东大会上，投资者们对金博股份连续取得不俗业绩表示肯定，同时高度关注当下地缘政治、能源短缺及对新能源赛道影响等热点话题。有多位投资者提出相似问题，“当前地缘事件频发，对新能源赛道有哪些机遇？预计光伏赛道前景如何？对金博股份有何影响？”

廖寄乔认为，地缘事件将加速传统能源需求向新能源需求过渡，“相比于传统能源，新能源越来越具备成本优势，而且供应可靠性、保障可控性优势凸显。因为政治、成本、环保、供给安全等因素，传统能源市场供应缺口将长期存在，为新能源发展创造绝佳市场机遇，光伏产业作为‘明星能源’方案更应迅速跟上。”

他推演全球新能源市场前景，表达积极乐观态度：“光伏产业作为新能源产业的重要组成部分，得到欧洲各国的高度重视。近年来，我国光伏产业技术进步，产能扩张，已与欧洲同行逐步拉开距离，在成本、性能和寿命上胜出一筹，获得欧洲市场的青睐。据我们了解，欧洲各国有望加大对来自中国的光伏组件及成套产品的进口力度，我们的下游客户积极扩产，间接佐证上述观点。”

他分析国内光伏市场格局，“国内光伏产业下游硅片客户经过多轮市场竞争，主要集中在隆基、中环、晶澳等少数几家大型企业集团，上述企业今年以来扩产积极，对热场设备及耗材需求量上升，客观上有利于我们的业务更具有弹性。同时，原本处于光伏产业下游的企业如晶科、天合也纷纷向上游延伸产业链，以增加高利润环节。据我们的不完全统计，今年已建成的产能已经到了330GW左右，预计还将新增超过100GW。高纯大尺寸硅片正在成为主流技术方案，对我们的热场设备及耗材业务构成利好，预计未来数年内全行业还将保持这一趋势。”

西南证券分析师韩晨赞同上述观点并表示：“随着欧洲市场需求释放，现有的PERC电池量产转换效率已经逼近极限，光伏产业的厂商们加快了大尺寸硅片、N型硅片、N型电池的产能扩张计划，预计2022年TOPcon电池产能逐步进入放量阶段。上述新产品均需大量高纯度、大尺寸的先进碳基复合材料用于生产更高纯度的热场，这将对金博股份的高纯度热场系统带来更多需求。”

电动汽车新增需求

碳陶业务积蓄动能

对于新能源赛道孕育的商机，廖寄乔认为并非只局限于光伏产业，下游电动汽车产业亦有一定商机。他介绍了当下金博股份在碳基刹车材料上的优势和进展，“过去，传统燃油汽车是主流，主要用铸铁铸钢刹车系统，现在，电动汽车有望成为主流，拥有自主知识产权的国产化碳陶材料将是攻关重点。”

他进一步对比铸铁铸钢和碳陶材料的长短，“碳陶材料具有重量轻、耐高温、耐腐蚀、变形小、寿命长、制动距离短等优点，可为电动汽车的长期稳定运行提供保障。电动汽车因电池原因，重量显著大于传统燃油汽车，这为电动汽车的减重和制动带来一系列全新课题，值得我们深入研究。我们掌握了低成本制备高性能制动材料的关键技术，可将基于碳陶材料的刹车盘做到1万元/车以内的成本水平。随着中规模及大规模应用开展，这一成本还将继续下降。和特斯拉等知名电动汽车所用的碳陶材料的刹车材料相比，我们具备了明显的成本优势。我们在高档电动汽车、重型卡车等领域进行了小规模试验，取得了良好效果。”

东吴证券分析师周尔双积极评价金博股份在新能源汽车领域开辟的新战场：“我们测算2025年碳陶刹车片国内市场空间达83亿元，全球市场空间超过300亿元。金博股份有望将碳陶刹车系统单价降至1万元以内，相关产品正在国内知名车企进行验证。目前，金博股份的车用碳陶刹车盘业务已经提上量产日程，金博股份计划将老工厂的部分产能进行陶瓷化改造，补齐碳陶的产能短板。2021年末，金博碳陶与湖南湖大艾盛汽车技术开发有限公司签署战略合作协议，开展碳陶复合刹车材料的推广应用。就此，我们预计2022年该公司通过验证后有望很快拿到批量订单。”

在股东大会结束后，廖寄乔还与远道而来的投资者一一交流，他表示：“投资是一件需要长期坚持研判的工作，不能因为市场的短期波动就轻易否定公司的内在价值，成为市场中追涨杀跌的短线交易者。建议投资者从公司战略、行业格局、市场赛道、企业特点等多方面出发去综合评判一家企业的内在价值。”

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