应收账款和存货余额不断增长 安培龙提示“经营现金流持续为负风险”

近期，深圳安培龙科技股份有限公司（简称“安培龙”）更新了招股说明书。《》记者注意到，报告期（指2018年、2019年、2020年和2021年1-6月，下同）内，安培龙业绩逐年增长，但2018年至2020年经营性现金流持续为负数。安培龙招股书在提示“经营活动产生的现金流量净额为负的风险”时表示，主要由于公司应收客户往来款和存货占用了大量资金。

财务数据显示，安培龙报告期内的营业收入分别为2.59亿元、3.51亿元、4.18亿元和2.57亿元，其中2019年和2020年分别同比增长35.44%和19.20%；同期归母净利润分别为1120.57万元、2723.57万元、6010.76万元和2903.19万元，其中2019年和2020年分别同比增长143.05%和120.69%。

《》记者注意到，安培龙报告期内经营活动产生的现金流量净额分别为-3896.29万元、-790.08万元、-847.04万元及513.09万元，其中2018年至2020年持续为负数。对此，安培龙表示，主要原因是应收客户往来款规模较大，同时公司各年末存货持续增长，应收客户往来款和存货占用了大量资金；此外，公司通过应收账款保理、银行承兑汇票贴现取得的现金记入筹资活动现金流。安培龙表示，如未来公司经营活动产生的现金流量净额为负的情况不能得到有效改善，公司在营运资金周转上将存在一定的风险，从而对公司正常生产经营活动造成不利影响。

记者发现，截至报告期各期末，安培龙存货账面余额分别为7100.73万元、8910.17万元、14035.48万元和15319.29万元，账面余额较大且持续增加。安培龙在提示“存货余额较高的风险”时表示，报告期各期末公司存货余额较高，占用了较多的营运资金。如果发生存货滞销或新增订单不足预期的情形，公司存货周转率和营运资金周转效率将降低，同时面临存货的可变现净值降低、存货跌价损失增加的风险，将对公司经营业绩产生不利影响。

此外，截至报告期各期末，安培龙应收账款余额分别为6890.94万元、11077.81万元、12953.31万元和13814.67万元，增长速度较快。安培龙在招股书中重点提示了“应收账款回收风险”：由于公司应收账款的回款周期较长，同时2018年末和2019年末前五名应收账款客户存在部分应收账款未能收回的情况，公司存在无法收到客户回款的风险，若发生上述风险，公司的盈利能力、经营资金周转、偿债能力都将受到不利影响。

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